一、背景能源领域是“碳达峰碳中和”最重要的领域。
能源领域的减碳降碳有三个途径：一、通过化石能源清洁高效利用降低碳排；二、通过风电和光伏等清洁能源发电形式降低碳排放；三通过碳捕集来减碳。
第一方式传统且效果一般，第二种方式效果立竿见影，第三种方式成本高暂时不经济。
由此可见，风电和光伏等清洁能源发电将是未来10~20年国家降低碳排放的主要形式。
二、发展情况2022年我国风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.2%；新增装机量为37.63GW，同比下降21.0%。
2022年我国光伏装机容量约3.9亿千瓦，同比增长28.1%；新增装机87.41GW，同比增长了60.3%。
对于能源资产持有企业，比如五大四小能源央企（华能、国能、国电投、三峡等），我们看装机容量，因为他们是靠发电来过日子。
对于设备制造生产企业，比如风电的金风科技、明阳智能、运达风电，光伏的隆基、天合、晶科、晶澳等，我们需要看新增装机容量，因为要靠卖设备给能源资产持有方过日子。
那么问题来了，2022年，光伏和风电新增装机一升一降，光伏升60%，风电降21%。
这是怎么了？为什么会这样？未来会怎样？三、这是怎么了？为什么会这样？答案是风电和光伏的电价在2021年退坡为平价上网，就是和火电发电电价差不多了。
在这个政策背景下，等效发电小时数约1200~1500小时，3.5~4.2元/瓦造价的光伏，投资收益是要略高于等效发电小时数约2000~2500小时，6.5~7.5元/瓦造价的风电。
作为电站投资商，肯定选择收益高的项目投资。
这是第一点，收益导向。
第二点是场址限制。
光伏是有光都能布置，只是资源优劣，收益多少而已，且全国的光资源发布并不太大；但风电没有风，或者风速低于2.5m/s，那风机是转不起来的，只有在合适的地区才有投资价值，且全国的风资源分布非常不均匀。
以上两点就解释了，为什么光伏装机会高于风电。
四、未来会如何？因为资源禀赋这个东西是靠天吃饭，人力很难改动的，所以光伏和风电未来的电站项目收益就看设备价格和总造价下降趋势，谁快就谁优。
在2021年和2022年，风电设备单价共下降了50%以上。
为什么？因为风电设备不降价，收益更比不过光伏，更没有投资商来投资风电场，也就更卖不出设备了。
但这引起了一些负面影响，就是风机主机厂家到上游的零部件厂家，毛利下降，企业收益下降。
相反2022年，光伏组件单价不降反升，提高了10%左右。
为什么？因为上游硅料产能跟不上下游组件产能扩张速度了，原材不够了，原料提价，导致下游组件也提价了。
但这也引发了一些影响，比如电站投资商推迟了电站投资时间，使得2022年实际装机要低于预期。
未来光伏和风电的设备价格会如何走呢？根据上下游需求的预测，光伏：2023年随着上游硅料逐步投产，硅料多晶硅单价已下跌超过50%，导致光伏组件价格也下降了10%左右，未来规模化生产将使得光伏组件价格进一步下降，电站投资收益进一步提高。
风电：2023年，风电制造业企业主要原材料是钢，和光伏的硅一样，都不算稀缺资源。
未来风机主机单价有望进一步下降，但降幅有限，因为钢材价格无法大幅下降。
对于电站投资商来说，第一看资源，第二看造价，第三看收益。
在投资的收益上，整体来说光伏项目将要优于风电项目，当然资源好的项目例外。
五、建议综上分析，2022年光伏新增和存量装机容量都超过风电的局面将在未来10年延续。
随着去年因组件价格高未开工的光伏电站在今年开工，2023年光伏装机量将维持高位。
优先配置光伏组件龙头企业，逢低买入。
适当配置风电制造龙头企业，波段操作。
