首先看业绩，公司发布2020年报及2021年一季报，2020年实现营收23.39亿元，同比增长30.92%；归属于母公司所有者的净利润2.67亿元，同比增长301.99%；2021Q1实现营收3.38亿元，同比增长14.37%；净利润 6567.04万元，同比增长125.1%。
业绩高增，剥离孚尧能源聚焦主业作为风机变流器龙头，公司受益行业抢装，全年业绩高增，公司于 2020 年 11 月完成孚尧能源股权转让，进一步聚焦主业，未来着力发展新能源电控及传动领域，如不考虑去年同期孚尧相关业务，2021Q1 营收同比增长超过 50%。
2020 年，公司新能源电控业务实现营收16.2亿，同比+65.96%，风电变流器、光伏逆变器销量均超 100%，毛利率 41.7%，同比略降，维持在较高水平。
2020Q1，新能源电控业务实现营收 3.2 亿，同比+50.58%，毛利率提升至 44.23%；工程传动业务实现营收 1246 万，同比+73.31%，毛利率达 59.22%，体现了公司定位中高端的特点及差异化竞争策略。
今年海上风电则抢装明确，公司变频器龙头地位稳固，风电业务高增长有望持续。
在 3060 双碳目标及可再生能源风光互补发展背景下，未来风电光伏装机预期大幅提升。
公司已在风电变流器领域深耕多年，在海上风电领域占据显著地位，有望进一步打开龙头整机厂订单，市占率有进一步提升空间；光伏逆变器行业集中度从 2016 年开始呈现分散趋势，公司光伏逆变器业务被低估，凭借过硬的技术沉淀，有跻身第一梯队的能力。
工程传动业务有望进入收获期国家重点工程和重大装备中的大型交流调速系统长期依赖进口，当前在全球疫情及贸易摩擦背景下，国产化迎来契机。
公司从 2012 年持续多年投入研发，在大功率 IGCT 器件应用、功率模组研制、整机研制、智能运维等核心技术取得突破，单机功率范围覆盖 5MW~42MW，形成了完善的产品系列。
公司以冶金、矿业、石油为主要的目标行业，深入研究各行业客户的工艺流程，通过推出具有高度性价比的多传动系统解决方案，在国产化、自主可控背景下，公司传动业务规模有望进入收获期。
公司在大功率变频领域技术优势突出，基于已有的核心技术和产品，以现有的兆瓦级低压变流器产品平台和 IGCT 中压变流器产品平台，在储能系统、轨道交通电源、乘用车电控、静止无功发生装置和岸电电源系统等新的应用领域推出产品。
底部回升节奏好股价前面经过大幅调整，近期回升节奏不错，涨停放量后连阳缓涨，资金慢慢吸筹，预计走中期上涨之路，短期如果有回踩动作，把握低吸良机。
（个股不作推荐）
