中银国际证券股份有限公司陶波近期对海力风电进行研究并发布了研究报告《南方基地首子落地海南儋州，辐射东南亚提升出海能力》，本报告对海力风电给出买入评级，当前股价为105.3元。
海力风电(301155)10月25日，公司发布《关于对外投资暨签署<投资协议>的公告》，公司于近日和洋浦经济开发区管理委员会签署《投资协议》，计划在洋浦经济开发区辖区内投资建设“年产200套海上高端装备制造出口基地项目”，项目总投资10亿元。
该项目的顺利实施，公司将基本实现国内海上风电北部、东部、南部三位一体的基地布局，并且能够辐射东南亚等海上风电出口市场，将显著提升公司在南方市场的区位优势和持续盈利能力，继续维持买入评级。
支撑评级的要点南方生产基地落地海南儋州，产能布局再迈关键一步。
根据公司公告内容，公司于近日和洋浦经济开发区管理委员会签署《投资协议》，计划在洋浦经济开发区辖区内投资建设“年产200套海上高端装备制造出口基地项目”，项目总投资10亿元，占地约200亩。
其中一期项目投资3亿元，占地约80亩，主要建设大兆瓦海上风电塔筒制造项目；二期项目投资7亿元，占地约120亩，主要建设海上大兆瓦单桩、导管架、海上大型模块化升压站、深远海漂浮式基础、海洋渔牧智能养殖装备的制造项目。
该项目位于海南省儋州市，将直接对接海南省、广西省、广东省的海风项目，公司产能布局再迈出关键一步。
北、东、南部三位一体布局完善产能覆盖，辐射东南亚提升公司出海能力。
该基地建成后，公司将形成北部山东东营、乳山，东部江苏南通、盐城，南部海南儋州的三位一体布局，完成对海上风电主要省份的产能覆盖。
同时，该基地未来也有望依托海南省自贸港优势和优惠政策，辐射东南亚等海上风电出口市场。
该项目的顺利实施，将有利于丰富公司产品结构、壮大主营业务、拓展市场范围，提升公司的综合竞争力和持续盈利能力。
积极扩充产能践行双海策略，纵向打通产业链，围绕风电领域打造三大核心板块提升核心竞争力。
公司自21年上市以来动作不断，首先公司作为国内海上风电塔筒桩基龙头企业，积极扩充产能，宣布了江苏省、山东省、海南省等地的多项扩产计划，预计2023年底产能将达到100万吨；其次2021年12月公司宣布与中天科技合资设立江苏中海海洋工程有限公司，从事海上风电工程承包业务，承接海上风电基础施工、维护等工程服务；最后收购海恒如东切入风电场的开发建设及运营业务，最终形成了设备制造、新能源开发以及施工及运维3大板块并驱的业务形态，成为一家具有风电领域一站式服务能力的产品提供商和品牌服务商。
估值预计公司2022-2024年实现营业收入20.67/55.80/112.77亿元，净利润3.92/8.86/17.16亿元，维持买入评级。
评级面临的主要风险海上风电装机不及预期；原材料价格波动的风险；产能扩张不及预期；项目落地进度不及预期；行业竞争加剧。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券代川研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.51%，其预测2022年度归属净利润为盈利4.59亿，根据现价换算的预测PE为49.91。
最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为115.87。
根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，海力风电（301155）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力优秀，营收成长性优秀。
财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。
该股好公司指标4.5星，好价格指标3星，综合指标3.5星。
（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。
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