2024年4月29日，海力风电获信达证券买入评级，近一个月海力风电获得4份研报关注。
研报预计2024年和2025年归母净利润分别为4.5亿和7.7亿。
研报认为，海力风电产能持续扩张，折旧增长拉低业绩表现。
截至2023年末，公司拥有海力海上、海力装备、海恒设备等多个生产基地；海力风能基地、山东东营基地、威海乳山基地在2023年底已基本建设完成，预计2024年将投入生产；同时，江苏启东基地一期也有望在2024年度投产；此外，江苏滨海基地、浙江温州基地、广东湛江基地亦在规划建设当中。
2023年公司固定资产折旧为8973万元，较2022年4808万元增长明显，截至2024Q1，公司固定资产总额14.1亿元，较2022年8.5亿元增长明显；在建工程5.0亿元，较2022年1.9亿元增长明显。
短期业绩承压，海风长期向好趋势不改。
23年公司桩基营收11.0亿元，毛利率10.32%；风电塔筒营收3.9亿元，毛利率3.52%，两项产品毛利率均有所下滑，我们认为主要系江苏海风出货不及预期所致，行业需求复苏或将带来公司较大业绩弹性。
风险提示：海上风电发展不及预期风险、原材料价格波动风险、行业竞争加剧风险。
本文源自金融界
