卧龙电气:土地补贴致Q1业绩大幅增长,低估值工业4.0标的2015年一季度公司实现营业收入19.8亿元,同比增长29%;净利润1.07亿元,同比增长60%;EPS 为0.09元;ROE为2.58%,同比上升0.81pct,经营现金流-0.02元/每股,同比上升0.03元/每股。
与市场主要观点差异:第一、子公司ATB 是欧洲仅次于ABB 和西门子的电力和自动化厂商,西门子在工业4.0全球走在领先地位,ATB 在工业4.0的发展优势不亚于西门子。
第二、收购国内防爆电机龙头南阳估值仅28亿元,可比公司佳电股份市值超过100亿元。
估值修复空间大。
核电军工业务有望超预期。
山东高速:集团实力雄厚 转型改革预期叠加低估值风险收益比绝佳核心路产质量良好,收费标准有上调空间:公司核心路产是济青高速和京台高速德泰段,均位于省高速网的中枢干线,车流量有望保持年均5%~10%的增速,山东省高速公路通行费标准偏低,未来收费标准存在上调空间。
盈利能力良好,现金流充裕,估值修复空间大:公司负债率49%,处于中下水平, ROE 12%名列行业三甲,财务状况稳健且盈利能力良好。
无论从P/E 还是P/B 来看,公司估值水平都排行业倒数,随着公司转型发展战略逐步落地,未来有估值修复的需求。
集团实力雄厚,金融和高速资产有注入可能:大股东山东高速集团是集公路铁路、港口航运、物流产业、金融保险、建设施工、资源地产于一体的特大国企集团,资产超3000 亿,旗下金融和高速资产有注入上市公司的可能。
海澜之家:一季报超预期 板块内低估值的优质标的单店店效持续提升促海澜之家收入高增长。
2015 年Q1 公司收入45.84 亿,同比增72%,剔除圣凯诺职业装的影响,海澜之家单体仍能保持65%+的增长,除了今年春节销售期较长有利于外,公司主推精细化管理,致力于单店内生增长的策略是Q1收入延续高增长的主要
