历史回顾：8月16日解读的博云新材（002297），18日开盘不久，快速封上涨停（【年大解牛】基本面脱胎换骨，中报预增近5倍的新材料）；8月18日解读的海达股份（300320），23日20cm涨停，一周涨幅接近50%（【年大解牛】被低估的BIPV小巨人，迎来爆发式增长）；8月26日解读的特变电工（600089），一周涨幅超过50%（【年大解牛】奔向千亿的光伏白马）；8月30日解读的晶科科技（601778），9月2日开盘后迅速涨停（【年大解牛】业绩反转的光伏大牛股）。
【年大解牛】被严重低估的纯种绿电今天解读一只新的新能源大牛股：中闽能源（600163），其实在昨天的文章中已经提过了，本来不准备解读了，不过，今天给了大家大把的上车机会，就还是解读一下吧。
这是一只冷门股，卖方机构基本没关注，哥通过公开的资料，对投资逻辑做了一个简单的梳理。
主要逻辑：（1）小而美的绿电龙头：公司是福建省风力发电龙头企业之一，为地方国资企业，所投资的风电项目，区位优势明显、风能资源丰富，装机容量和发电量在福建省内均名列前茅，是一家小而美的纯种绿电运营商。
数据显示，截至21年6月30日，公司控股并网装机容量84.93万千瓦，其中，风电项目装机容量82.93万千瓦，光伏发电项目装机容量2万千瓦。
今年上半年，公司累计完成发电量13亿千瓦时，比去年同期增长50.89%，累计完成上网电量12.7亿千瓦时，比去年同期增长51.33%。
（2）资源禀赋，得天独厚：福建省地处我国东南沿海，台湾海峡独特的“狭管效应”，赋予了福建地区优越的风力资源，公司已投产的陆上风电场主要位于风资源较优的福清、平潭、连江等沿海地区，实际运行年利用小时数高、无弃风限电。
同时，福建省近海风能资源整体优于陆上地区，发展海上风电拥有得天独厚的资源禀赋优势，公司2020年重组并购的中闽海电，在莆田平海湾海域专业从事海上风电项目开发与运营。
同时，公司在黑龙江省也有风电项目，属于风能资源丰富的“三北”地区，公司的项目均具有较好的资源禀赋。
（3）双碳目标打开成长空间 ：中央财经委员会第九次会议指出，要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标，构建以新能源为主体的新型电力系统。
这意味着光伏和风电，将是未来电力系统的主体，煤电将成辅助性能源，光伏和风电产业链的各个环节，都将从中显著受益。
与此同时，“十四五”期间，可再生能源的装机规模将有大幅度的提升，到“十四五”末，可再生能源的发电装机占比将超过50%，在双碳目标的约束下，光伏和风电运营商将打开成长的空间。
（4）业绩高成长，盈利能力大幅提升：根据公司的半年报，今年上半年，公司实现营业收入7.31亿元，同比增长64.03%；实现净利润3.154亿元，同比增长124.15%；实现扣非净利润3.148亿元，同比增长159.19%。
不管是营收，还是净利润，都呈现出了高成长性。
与此同时，公司的净利润增速，要明显高于营收增速，表明公司的盈利能力，得到了大幅提升，原因在于，公司新投产的陆风和海风项目经济性良好。
数据显示，上半年，公司的毛利率、净利率和ROE，分别达到67.6%、47.1%和8.35%，分别同比增加了4.9个百分点、10.9个百分点和4.01个百分点。
此外，公司的管理费用率，比去年同期下降了3.5个百分点，实现经营现金流净额3.59亿元，同比增长了107.2%。
（5）存在资产注入预期：19年公司重组时，控股股东福建省投资开发集团承诺，集团旗下的闽投海电、闽投抽水蓄能、宁德闽投等实体在符合相应条件后，会注入到上市公司之中。
根据公司最新公告，闽投海电投资的平海湾海风三期（31.2万千瓦），预计将在年内建成投产，120万千瓦的永泰抽水蓄能的首台机组，也计划在明年并网发电，这些项目在实现盈利后都有望注入公司。
此外，福建海风资源丰富，目前已开发的资源占可开发资源比较小，仍有较大的可开发空间，公司作为福建省主要的新能源企业之一，加上国资背景，未来的成长性值得期待。
从基本面来看的话，这是一匹非常优质的纯种绿电小白马，只有风光没有杂毛，在A股电力运营商中，应该是独一份。
而且，它是福建滴，成长性与盈利能力俱佳，股价还在历史低位，市值也很小，业绩与市值，都有足够的成长空间。
所有的龙头股，市场都不是瞎选的。
可以简单的按下计算器，公司今年的净利润，大概率会落在10.5亿元左右，业绩的大头在四季度。
也就是说，今年的净利润增速，将超过100%，ROE将高达28%左右。
这几天四连之后，公司的价值，依然被严重低估，目前PE不到15倍，PB3倍多点。
二级市场分析：简单看下K线图。
该股自18年10月19日见底后，进行了长达两年多的底部震荡，横盘的时间与空间均十分充分，主力完成了吸筹与建仓，横得越长，竖起来也会越高。
20年12月14日，股价异动放量涨停，突破了年线与20月均线，结束了熊市形态，开始进入1浪上升结构。
21年4月初至8月底，则是一个长达4个多月的2浪调整；9月2日放量涨停，突破了19年4月11日的平台高点，正式开启了3浪的主升浪，也是第一个主升浪。
从日线来看，该股连续四个涨停，是最近最强的10cm股票，今天是一个放量分歧板，完成了关键的三进四。
公司的保守估值为200亿市值，合理估值300亿市值，乐观估值突破400亿市值，完成10倍目标。
不过，四连之后，如果今天没上车的话，那么不太好下手了。
全球风电龙头，港股的龙源电力，最近也创历史新高了。
现在新能源里面，物美价廉的货，貌似也就下游的发电环节了，不管是光伏发电，还是风力发光，都还有不少价值洼地。
