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【摘要】自1985年新疆水利水电研究所开启风力发电探索以来，金风科技逐步推进风机国产化，于1999年生产了中国第一台国产风机。
此后，受益于政策红利和技术优势，金风科技长期领跑行业。
然而，2020年前后，政府补贴退坡，叠加“抢装潮”“价格战”，金风科技的业绩和市场占有率也受到冲击。
红利不在，优势连年退水的情况下，找寻新增量几乎成为必然选择。
“入海”是金风科技在困境下的对策之一。
2024年上半年，金风科技首次获得海上风电新签订单量首位。
海风高增、陆风价格企稳，有望使整个行业走出低谷，从包括金风科技在内的头部风电“卷王”们的动作来看，海上风电和出海市场，将迎来新一轮的风电热潮和格局变迁。
以下是正文：近期，伍德麦肯兹风电研究团队发布最新研究报告《中国风电整机商风机订单量排名：2024年上半年度数据统计及分析》。
报告指出，与去年上半年相比，今年上半年风机订单量前三位仍旧是远景能源、运达股份以及金风科技。
其中，金风科技上半年共获签2.3GW海上风机订单，海上风电新签订单量首次登顶。
陆上风电领域的霸主获得海上风电新签订单量首位，值得关注。
在此之前，金风科技实际已经历过风电行业的蓬勃发展与周期性内卷困境，如今又再次在海上风电版块找到新增量。
金风科技凭什么连续13年取得国内市场份额第一，又为何要啃海上风机这块“硬骨头”？在风电整机商之间的价格竞争态势趋缓的当下，是时候重新审视内卷的风电行业和“卷王”金风科技了。
01起势：国产风机是一门早于光伏的生意金风科技的腾飞，伴随着我国风电行业的起始和发展。
其党委书记、董事长武钢的风电之旅始于新疆达坂城，一个被称为“中国风谷”，有着得天独厚风力资源的地方。
然而当时，我国既没有现成的风电设备，也没有相关的研发储备。
1985年，新疆水利水电研究所在王文启的带领下，开启风力发电的探索。
当年11月，王文启随同黄宝璋等人参加了水电部组织的赴欧洲风电考察团，并从国外购买了丹麦Wincon公司的风电机组，回国进行初步试验。
次年12月，风力发电试验站在达坂城谷地的柴窝堡湖畔建成，风电机组的发电表现良好，年设备利用小时数达到3000小时。
出色的业绩引起了国外厂商的注意，为此后的设备进口做了铺垫。
1987年，武钢辞去新疆水电学校教研室的工作，担任达坂城风电场场长，开始研究风电技术。
同一年，王文启赴京参加新能源展览会，遇到了丹麦公司维斯塔斯，通过牵桥搭线，王文启为新疆达坂城引入了丹麦的风电技术和资金。
1998年，新疆风能与三峡新能源牵头成立新疆新风科工贸有限公司，即金风科技的前身，武钢加入，开始引进和研究外国技术，组装运行自研风机。
一年后，公司的600KW风机研发项目顺利完成，生产了我国第一台国产风机。
四年后，公司自主研制的1.2兆瓦直驱永磁风力发电机在达坂城风力发电场投入试运行，成为我国第一台具有自主知识产权的兆瓦级风机。
而2001年新风科工贸完成增资及改制后，即更名为金风科技，武钢担任董事长。
至此，金风科技迈出了国产化的第一步，但彼时的中国风电市场还是由通用电气、西门子歌美飒、维斯塔斯三大外资主导，国产化水平堪忧。
幸运的是，2005年《可再生能源法》颁布实施，开启了我国风机制造业高速发展的大门。
同年7月，作为配套政策出台的有关规定要求，从2006年开始，风电设备国产化率要达到70%以上，未满足国产化要求的风电场不许建设。
随后，我国先后发布《可再生能源产业发展指导目录》《促进风电产业发展实施意见》等，通过风电全额上网和税收优惠、直接补贴等政策推动了风机制造业的大发展。
随后几年，我国风电装机每年翻番增长，国产化率不断提升。
2010年新增装机容量1800万千瓦，累计装机容量超过4000万千瓦，均居全球第一位，国产化率从2004年的10%提升至90%。
在行业风向和政策红利下，金风科技、远景能源、华锐风电、明阳智能等风电大厂迅速崛起。
2007年，金风科技A股上市时，已经实现了业绩连续八年增长。
路线选择在当时是个难题。
早在2004年时，已经积累了大量的齿轮箱设计和开发技术、拥有优秀的供应链资源金风科技决定放弃传统的双馈技术路线，押注直驱永磁技术，开发供应链体系。
与传统的风力发电机相比，直驱永磁风力发电机组不需要传统的机械传动装置如齿轮箱，故障率低，但研发投入高，当时并不受忙于扩产的大多数厂商青睐。
当过多年风场场长武钢却深知齿轮箱的弊端，坚定选择直驱永磁。
2011年，武钢带领团队研制出的1.5兆瓦和2.5兆瓦风机，低电压穿越测试通过了认证，风机利用率稳定在98%以上。
该技术帮助金风科技的产品迅速打开了市场。
其中就包括美国明尼苏达州的3台1.5MW风机成功项目，那是金风科技在美国的第一个项目，也是在海外的第一个兆瓦级风机项目。
02转折：行业内卷，价格肉搏前十余年的新能源产业发展，每一家凭借充足的政府补贴都有了不少底气，但迟依赖的背后，隐患也逐渐显露。
2018年下半年，陆上风电上网补贴进入逐步退坡阶段，2020年之后不再有新的核准项目获得国家补贴。
2021年12月31日后，新增的海上风电项目不再纳入中央财政补贴范围。
2022年起，风力发电将全面进入到平价时代。
有媒体采访业内人士后报道，“有补贴的时候，发电公司做风电设备三五年就能回本。
但退补后，投资回报往往要拉长到十年甚至更久，才能等来一个资产回报期。
”更致命的是，在补贴彻底结束前，风电行业又走上了一轮“抢装潮”“价格战”的老路。
2018年下半年至2020年，陆上风电招标量陡然激增，为了拿到更多订单，厂商们不断压低招标价格。
统计数据显示，2020年初至年底，陆上风电的招标价已从4000元/kW左右降至2400元/kW附近，逼近腰斩，至2023年，已经跌破1000元/kW。
有些地方风电价格比煤电还低。
低价极大地压缩了利润空间，技术迭代和降成本的速度又赶不上降价的速度。
2019年由于低价拿下了大量订单，金风科技的利润出现大幅下滑，风电机组业务的毛利率缩水至12.3%。
而随着时间的推移，风机价格开始持续下降。
眼看着形势不利，2021年金风科技将毛利率目标上调到18%，宣称不再参与价格肉搏。
退出价格战使金风科技的市场份额受到威胁。
根据彭博新能源财经公布的数据，2023年，金风科技风电新增吊装容量虽然维持行业第一，但其市场份额已经从2022年的23%降至20%，而远景能源则从17%提升至19%，前两名市场份额占比差距已逐步缩小。
不同于光伏厂商在去年下半年开始统一入冬，风电整机厂商的苦日子从5年前就已经有所趋势。
以金风科技为例，其营业收入在2021年同比下降9.53%，2022年下降8.77%。
公司的净利润在经历了2020年、2021年的高增长之后，在2022年也出现下降，为-35.55%。
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