去产能动真格 电解铝价格下半年易涨难跌16部委联合发文严控煤电产能 正研究2017煤电去产能实施方案16部委联合发文剑指煤电过剩 鼓励发电集团重组严控煤电产能 鼓励大型发电集团重组火电巨亏煤大赚 “煤电博弈”矛盾如何解?火电行业7只概念股价值解析16部委联合发文剑指煤电去产能 发电集团重组路线图或浮现今年去产能扩大到煤电领域，其路线图终于出炉。
媒体记者了解到，近日16部委联合印发《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》(下称《意见》)明确，“十三五”期间，全国停建和缓建煤电产能1.5亿千瓦，淘汰落后产能0.2亿千瓦以上，到2020年，全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内。
而按照政府工作报告，今年要淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上。
据媒体记者了解，今年上半年一系列政策已出炉。
国家发展改革委副主任、国家能源局局长努尔·白克力透露，下半年将进一步与各地衔接确定今年的煤电调控目标任务，会同有关部门开展督查。
值得一提的是，《意见》提出要积极推进重组整合，目前神华与国电、华能与国电投等合并事项正在酝酿中，而地方煤电联营也已有动作，业内人士认为行业格局会发生重大变化。
媒体记者根据Wind数据统计显示，火电板块在2016年成为业绩下滑的“重灾区”，而今年这一态势仍在延续。
截至7月31日，在中信证券电力板块36家火电公司中，17家已发布了今年上半年业绩预告，除东方市场预增外，其余均预计业绩下降，其中亏损幅度在100%以上的公司5家，亏损幅度在50%至100%之间的公司9家。
这并非个例。
国家统计局数据显示，2017年1至6月份全国电力、热力生产和供应业利润总额为1476.8亿元，下降率最大，同比下降34.6%。
背后的原因都直指煤价大幅上涨和火电企业产能过剩问题凸显。
显然，国家主管部门已经意识到了问题的严重性。
《意见》提出，依法依规淘汰关停不符合要求的30万千瓦以下煤电机组(含燃煤自备机组)，同时对未核先建、违规核准、批建不符、开工手续不全等违规煤电项目一律停工、停产，并根据实际情况依法依规分类处理。
煤电去产能的另一大任务就是严控新增产能规模。
《意见》明确预警等级为红色和橙色的省份，不再新增煤电规划建设规模，确需新增的单位需要采用“先关后建等容量替代”的方法获取指标;2020年底前已纳入规划基地外送项目的投产规模原则上减半。
值得注意的是，这份煤电去产能的路线图还提出要积极推进重组整合。
鼓励和推动大型发电集团实施重组整合，鼓励煤炭、电力等产业链上下游企业发挥产业链协同效应，加强煤炭、电力企业中长期合作，稳定煤炭市场价格;支持优势企业和主业企业通过资产重组、股权合作、资产置换、无偿划转等方式，整合煤电资源。
据了解，目前央企中拥有发电业务的能源类企业共有12家数量较多且同质化明显，行业集中度提升空间大。
神华集团旗下上市公司中国神华、国电集团旗下上市公司国电电力自6月以来三次同步发布重大事项停牌公告，引燃了两者合并成立的猜测。
海通证券分析认为，这已经开启煤电联营模式，下一个最有可能的就是央企中煤能源。
而另一大重组猜测是五大电力集团中最年轻的国电投与最大电企华能。
国电投董事长王炳华近期曾公开表示，中国电力行业的重组“大戏在后头，静观其变”。
地方也已有动作。
近日煤炭大省山西开始试点煤电联营一体化，符合一定条件的煤电一体化企业，煤矿和洗煤厂可就近接入配套发电厂，部分余量电量还可参与市场交易。
而郑煤集团与大唐河南公司也在推进煤电一体化项目。
中信建投分析认为，煤电企业整合是趋势。
通过整合，企业可以通过提高煤炭自给率，熨平煤价波动带来的煤炭、电力盈利大幅波动风险;同时，通过减少流通环节降低电力成本，可有效降低工业企业用电负担。
据天风证券电力新能源行业报告测算，预计今年火电装机增速下降到5.3%。
如果去产能顺利推进，火电厂效益很可能在今年实现大周期意义上的触底回升。
(.经济参考报)“去年钢铁、煤炭去产能那么难啃的硬骨头都啃下了，今年电解铝去产能怎么可能做不成呢?下半年，价格处于上行通道的电解铝易涨难跌，预计再涨1000元/吨左右没什么大问题。
”国内某大型电解铝公司高管近日对记者如此表示。
下半年涨价有支撑从供给端看，今年力推的供给侧改革对电解铝产能去化明显。
4月，国家发改委、工信部、国土资源部和环保部四部委联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》，决定将用6个月时间，通过企业自查、地方核查、专项抽查、督促整改4个阶段，全面完成电解铝违规违法项目清理整顿工作。
该通知下发后，新疆昌吉回族自治州人民政府就公告，停止3个违规在建的200万吨电解铝项目。
对此，一位业内人士分析，这次是动真格，对业内触动很大。
从需求端看，华创证券研报显示，我国电解铝需求每年增长7%左右。
据亚洲金属网统计，截至7月，电解铝供给侧改革已影响395万吨产能。
若供给侧改革去产能达到300万吨至500万吨，再扣除部分僵尸产能和取暖季限产，则对应2017年3500万吨左右的需求，供给预期将趋于紧平衡，甚至可能出现供不应求的局面。
从成本看，约占电解铝成本80%的主要原料氧化铝、煤电也在涨价，成本上升推高电解铝价格。
比如氧化铝，在电解铝主产地之一的新疆，已经由2016年的1700元/吨左右上涨至目前的2500元/吨左右。
国内一家大型电解铝公司高管表示，如果今冬采暖季能关停200万吨至300万吨产能，下半年就会供需失衡，预计下半年电解铝可以上涨到1.5万元/吨左右。
目前该公司处于订单饱满、满产快销的良好状态，除了对信用评级较高的央企客户有账期外，其余都是现款现货。
这并非个案，整个行业几乎都是这种情况。
全产业链优势凸显涨价不一定意味着电解铝企业将获暴利。
在氧化铝、煤炭、电价一涨再涨的情形下，产品结构单一，仅依靠采购氧化铝生产电解铝的公司因成本高企，行业效益虽然好转但尚处微利状态。
部分电解铝公司预计上半年净利润同比小幅下降。
但是，拥有上游铝土矿、煤矿等资源的公司则拥有成本优势，利润空间较大。
拥有自备电的公司每吨电解铝成本可节省1000多元。
同时，从电解铝延伸到高附加值的电子铝箔、电极箔的公司回旋余地大。
电子铝箔、电极箔价格较之电解铝而言相对稳定，利润有保障。
电解铝上一轮周期在2008年见顶后，一路下跌至2015年年底的9500元/吨左右。
本轮上涨周期从2016年初启动，从不到1万元/吨上涨至目前的1.4万元/吨左右。
电子铝箔价格2012年在5万元/吨左右，目前也基本稳定在4万元/吨左右。
相关公司高管表示，公司根据不同行情调整产品结构，使电解铝板块和电子铝箔板块相互支持，以保证公司总体业绩。
拥有铝土矿的云铝股份上半年不断优化生产组织和成本控制，通过加快实施文山二期氧化铝项目和浩鑫铝箔超薄铝箔项目的建设，经营业绩明显改善，预计2017年上半年净利润同比增长约194%。
拥有煤矿、自备电，生产电解铝、电子铝箔的新疆众和，上半年加强成本控制，调整产品结构，预计2017年上半年净利润同比增加220%到270%。
主营中高端铝型材的闽发铝业则向上修正业绩预测，由原本预计2017年上半年净利润同比增长30%至60%，修正为同比增长70%至90%。
严控小微电解铝产能复燃在上一轮行业调整周期里，一批规模小、不具备价格竞争力的小微电解铝厂在大浪淘沙式的行业洗牌中纷纷关停，成为闲置产能。
按照以往的行业发展惯性模式，当行业回暖，产品价格上行之时，小微电解铝厂很可能死灰复燃。
如今在严格的去产能和环保督查之下，小微电解铝厂基本不存在再次投入生产的可能。
一位市场人士表示，以往劣币驱逐良币的剧情将不会再上演，达标新增产能终于迎来了春天。
随着电解铝价格在上行通道中稳扎稳打，投资机构、资金和厂家的神经都被调动起来。
铝业公司频频发起收购、增资、设立新公司，各种动作不断。
中国铝业此前公告，为拓展主营业务，公司拟建设贵州轻合金新材料退城进园项目，并与杭州锦江、贵州产投及清镇工投共同出资设立贵州华仁新材料有限公司，发展铝制品贸易业务。
西山煤电7月亦公告，公司拟对中铝华润增资2.28亿元，用于中铝华润一期50万吨合金铝项目建设。
西山煤电表示，该项目可以充分利用公司控股公司西山晋兴能源公司的地方优势与当地的煤炭、铝土矿资源，就地转化，就地应用，获得低成本电价，形成“煤电铝材+局域电网”产业链。
不过，在当下电解铝行业一派欣欣向荣的景象之下，也有业内人士认为，目前供需处于紧平衡状态，价格上涨也需居安思危，谋长远之计，毕竟周期行业有上涨就有下跌。
(上证徐晶晶)发改委、工信部、能源局等16部委在近日联合印发《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》(以下简称《意见》)。
国家能源局的一位官员对21世纪经济报道记者介绍，《意见》出台的背景是今年的政府工作报告首次专门提出了煤电去产能的概念。
国务院要求淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上，以防范化解煤电产能过剩风险，提高煤电行业效率，为清洁能源发展腾空间。
根据《意见》提出的目标，“十三五”期间，全国停建缓建煤电产能1.5亿瓦千，淘汰落后产能0.2亿千瓦以上，实施煤电超低排放改造4.2千亿瓦、节能改造3.4亿千瓦，灵活性改造2.2千亿瓦。
到2020年，全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内，具备条件的煤电机组完成超低排放改造，煤电平均供电煤耗降至310克/千瓦时。
严控新增煤电规模煤电防范化解过剩产能的任务艰巨，但没有退路。
21世纪经济报道记者了解到，自2014年煤电项目审批权下放到省级政府以来，煤电投资升温，随之带来了产能过剩问题。
为此，2016年，国家能源局多次发文控制煤电建设，但仍然无法“急刹车”。
此次，由16部委联合发布《意见》，显示出对煤电防范化解过剩产能的重视。
21世纪经济报道记者了解到，《意见》提出了六大任务，其中有关淘汰落后产能、处理违规项目和严控新增产能的前三项任务值得重点关注。
首先，对落后产能，国家提出依法依规淘汰关停不符合要求的30万千瓦以下煤电机组(含燃煤自备机组)。
其次，对违规项目，《意见》要求全面排查煤电项目的规划建设情况，对未核先建、违规核准、批建不符、开工手续不全等违规煤电项目一律停工、停产，并根据实际情况依法依规分类处理。
第三，严控新增煤电产能。
16部委要求，强化燃煤发电项目的总量控制，所有燃煤发电项目都要纳入国家依据总量控制制定的电力建设规划(含燃煤自备机组)。
《意见》提出，及时发布并实施年度煤电项目规划建设风险预警，预警等级为红色和橙色省份，不再新增煤电规划建设规模，确需新增的按“先关后建、等容量替代”原则淘汰相应煤电落后产能。
根据国家能源局今年5月发布的《关于发布2020年煤电规划建设风险预警的通知》，全国仅湖南、海南两省的2020年煤电规划建设风险预警结果为绿色，河南、江西、安徽和湖北四省的风险预警等级为橙色，其余24个省(区、市)的风险预警结果为红色，“这充分说明中国煤电过剩风险很大。
”厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强对21世纪经济报道记者分析，2016年全国煤电利用小时数仅为4165小时，连续第二年低于4500小时的红线。
林伯强分析，根据行业惯例，5500小时往往是煤电机组规划设计的基准线，如果利用小时数低于5000则可认为存在装机过剩。
《意见》要求，除国家确定的示范项目首台(套)机组外，一律暂缓核准和开工建设自用煤电项目(含燃煤自备机组);国务院有关部门、地方政府及其相关部门同步暂停办理该地区自用煤电项目核准和开工所需支持性文件。
16部委还要求，落实分省年度投产规模，缓建项目可选择立即停建或建成后暂不并网发电。
严控煤电外送项目投产规模，原则上优先利用现役机组，2020年底前已纳入规划基地外送项目的投产规模原则上减半。
建立完善电力容量市场为了完成上述任务，《意见》还提出了一系列的支持政策。
在产业政策上，16部委提出，建立完善电力容量市场、辅助服务市场等电力市场机制，研究通过电量补贴、地方财政补贴等支持政策，对承担调峰任务的煤电机组、非供暖季停发的背压机组给予合理补偿。
所谓电力容量市场是在成熟的电力市场上，在进入电力需求平缓后对边际电厂的一种价格补偿机制。
这种机制的目的是要维护一个上网电厂总装机容量或有效容量的最小值，使得电网在消耗峰值的时候不会发生产量不够的情况，导致系统局部或全面瘫痪。
《意见》提出，在确保按时完成淘汰、停建、缓建煤电产能任务目标的前提下，列入关停计划的机组容量可跨省(区、市)统筹使用，按等容量原则与暂缓核准、建设项目的恢复挂钩，或按一定比例与在建项目挂钩。
列入关停计划且不参与等容量替代的煤电机组，关停后可享受最多不超过5年的发电权，并可通过发电权交易转让获得一定经济补偿，具体办法由各省结合电力体制改革自行制定。
林伯强解释，列入关停计划的发电机组，虽然最终会被关停，但在关停之后仍然会继续享有一定年限的发电量计划指标，这些发电量计划指标可以跨区域转给其他地区的电厂，由此被关停机组可以获得一定收益，用于解决职工问题和投资回收。
此外，《意见》还提出，鼓励和推动大型发电集团实施重组整合，鼓励煤炭、电力等产业链上下游企业发挥产业链协同效应，加强煤炭、电力企业中长期合作，稳定煤炭市场价格;支持优势企业和主业企业通过资产重组、股权合作、资产置换、无偿划转等方式，整合煤电资源。
据国家能源局的前述官员透露，《意见》的指标主要是重申了电力发展“十三五”规划的指标，在具体措施上比此前更加严厉。
目前，国家能源局正在研究制定具体到项目层面的2017年煤电去产能实施方案。
(.中国证券网)近日，发改委、财政部、央行、国资委、工信部等16部委联合印发《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》(以下简称意见)。
主要任务包括，依法依规淘汰关停不符合要求的30万千瓦以下煤电机组(含燃煤自备机组);对未核先建、违规核准、批建不符、开工手续不全等违规煤电项目一律停工、停产，并根据实际情况依法依规分类处理;预警等级为红色和橙色的省份，不再新增煤电规划建设规模，2020年底前已纳入规划基地外送项目的投产规模原则上减半。
同时，意见提到，“十三五”期间，全国停建和缓建煤电产能1.5亿千瓦，淘汰落后产能0.2亿千瓦以上，实施煤电超低排放改造4.2亿千瓦、节能改造3.4亿千瓦、灵活性改造2.2亿千瓦。
到2020年，全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内，具备条件的煤电机组完成超低排放改造，煤电平均供电煤耗降至310克/千瓦时。
实际上，煤电过剩的风险已经越来越突出，煤电投资也逐渐在下降。
上周，中电联发布《2017年上半年全国电力供需形势分析预测报告》称，上半年火电完成投资同比下降17.4%，其中，煤电完成投资同比下降29.0%，新增装机规模同比下降48.3%。
全国基建新增火电装机容量1421万千瓦、同比少投产1290万千瓦;煤电投产1112万千瓦、同比少投产1037万千瓦。
煤电投资及投产规模大幅减少，反映出国家促进煤电有序发展系列政策措施效果持续显现。
而除了煤电过剩的风险，煤电企业的亏损也较严重。
报告还指出，上半年全国煤炭供需平衡偏紧，各环节库存下降，电煤价格高位上涨，煤电企业燃料成本大幅攀升，大部分发电集团煤电板块持续整体亏损，发电行业效益大幅下滑。
这也是发改委等部门不断强调煤电过剩等风险，并大力推动发电企业重组的原因。
意见强调，鼓励和推动大型发电集团实施重组整合，鼓励煤炭、电力等产业链上下游企业发挥产业链协同效应，加强煤炭、电力企业中长期合作，稳定煤炭市场价格;支持优势企业和主业企业通过资产重组、股权合作、资产置换、无偿划转等方式，整合煤电资源。
国海证券分析师潭倩就表示，电力业务的央企集中度提升的空间大，五大发电集团有望成为合并主体，可能的方向包括央企间的重组以及与钢铁和煤炭上下游企业的重组。
基于解决同业竞争、化解过剩产能的需要，电力央企合并、央企内部进行上市公司整合、以及电力上下游央企整合的预期强烈。
随着神华和国电重组即将揭晓，煤电企业的重组也将进入高潮。
业内认为，今年下半年，电企重组以及煤电联营有望成为能源行业的重头戏。
(证券日报)《关于推进供给侧结构性改革防范化解煤电产能过剩风险的意见》近日出台，明确加快淘汰落后产能，依法依规关停不符合强制性标准的机组，进一步优化煤电结构;强化规划引领约束作用，完善风险预测预警机制，严控新增煤电规模;鼓励和推动大型发电集团实施重组整合，鼓励煤炭、电力等产业链上下游企业发挥产业链协同效应。
《意见》提出，“十三五”期间，全国停建、缓建煤电产能1.5亿千瓦，淘汰落后产能0.2亿千瓦以上，实施煤电超低排放改造4.2亿千瓦、节能改造3.4亿千瓦、灵活性改造2.2亿千瓦。
到2020年，全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内，具备条件的煤电机组完成超低排放改造，煤电平均供电煤耗降至310克/千瓦时。
华北电力大学教授曾鸣据记者表示，从2016年下半年至今，煤电产能过剩局面依然没有大的改观。
今年上半年严控了煤电新增项目，但是经济发展对电力需求的拉动并不明显。
记者注意到，为防范化解煤电产能过剩风险，《意见》提出了六项主要任务，包括从严淘汰落后产能、清理整顿违规项目、严控新增产能规模、加快机组升级改造、规范自备电厂管理以及保障电力安全供应。
在淘汰落后产能方面，《意见》要求严格执行环保、能耗、安全、技术等法律法规标准和产业政策要求，依法依规淘汰关停不符合要求的30万千瓦以下煤电机组。
在清理整顿方面，《意见》要求全面排查煤电项目的规划建设情况，对未核先建、违规核准、批建不符、开工手续不全等违规煤电项目一律停工、停产，并根据实际情况依法依规分类处理。
在严控新增产能方面，《意见》要求强化燃煤发电项目的总量控制，所有燃煤发电项目都要纳入国家依据总量控制制定的电力建设规划。
预警等级为红色和橙色的省份，不再新增煤电规划建设规模;2020年底前已纳入规划基地外送项目的投产规模原则上减半。
曾鸣认为，基于中国国情，煤电在很长一段时间内依然会是主要电力
