十月以来，市场连续下跌，三千点保卫战屡次打响。
外围一片祥和，只留下A股、港股水深火热。
好的是已经最差的市场环境，成交量在放大。
散户割肉，基民赎回，基金经理只得卖出股票应对赎回，加上疫情导致的一大批白马股三季度集体暴雷，情绪宣泄过后，市场机会很多。
还是那一句，当大多数人明白市场是熊市时，大底部就不远了。
同理当大多数人明白是牛市时，市场也是处于加速赶顶的阶段。
贴一张4月26日对于底部的判断，4月27日见底大阳线，很多板块走出来浩浩荡荡的翻倍行情！选择逻辑:三季度公募基金大幅减仓新能源，大买能源安全，国防安全。
选股思路:国产替代，军工板块。
重点关注板块，碳纤维，底部逆势上涨。
重点关注板块军工个股：中简科技以军用小丝束为主；光威复材以军民两用中简科技三季报归母净利润同比高增，盈利能力显著提升 21.69 亿元大订单稳步推进，助力业绩持续释放。
根据公司公告，公 司与客户 A 签订的 21.69 亿元大订单于今年 7 月份已经开始执行。
前三季度公司实现营业收入 5.19 亿元，同比+72.80%，实现归属于 上市公司股东净利润 3.20 亿元，同比增长 120.84%；其中，第三季 度实现营业收入 2.04 亿元，同比+105.55%，实现归属于上市公司股 东净利润 1.36 亿元，同比增长 165.06%。
大订单合同期到 2023 年 底，目前产能逐步爬坡且三期项目建设提速并有望提前投产部分产 能，大合同预计将提前完成。
规模效应叠加费用管控能力，盈利能力大幅提升。
公司 2022 年 Q3 销售毛利率 77.97%，同比减少 0.32 个百分点，销售净利率 66.44%， 同比增加 14.94 个百分点。
公司紧紧围绕生产保供和三期项目建设两大核心任务，积极推进生 产经营及管理提升等各项工作。
当下，公司面临保交任务和三期项目 建设的双重压力，科研、生产、建设、发展齐头并进，任务叠加，土 建工程施工已完成 95%，设备订货合同签订率已超 95%。
公司经营 平稳推进，保障公司发展行稳致远。
在建项目推进步伐加快，高端产品保质、保量 公司扩产项目稳步推进。
根据公告，公司 IPO 募投项目千吨线项目 已于 2021 年底投产，目前产能逐步释放。
今年年底有望完成三期定 增项目——高性能碳纤维及织物产品项目其中首条ZT7+ZT9生产线 的安装，明年初将完成调试以及第二条 ZT7+ZT8 生产线的安装和调 试，这两条线将极大保障现有市场的供货，明年年内将完成第三条高 模碳纤维生产线的调试。
公司立足高质量、大规模扩产的总纲领。
预计中高端市场 2023 年底 前具备不低于 1000 吨/年的供应能力，到 2025 年预计不低于 2500 吨/年的供应能力，以高质、足量供应为抓手，一手是形成大规模生 产，解决供需平衡，一手是新一代产品在新客户的规模应用与同时保 持领先，在高端产品实现质、量的两个国内领先。
股权激励调动员工积极性，彰显公司发展信心 2022 年 10 月 13 日，公司发布 2022 年限制性股票激励计划(草案)， 拟向包括公司高级管理人员、中层管理人员及业务骨干在内的 13 名 激励对象（不包括持股 5%以上的股东或实际控制人）授予第二类限、制性股票数量 109.18 万股，占公司总股本的 0.25%，其中首次授予 限制性股票 87.34 万股，占公司总股本的 0.20%，预留限制性股票 21.84 万股，首次和预留限制性股票授予价格均为 23.36 元/股。
首次授予考核年度为 2022 年至 2025 年四个会计年度，每个会计年 度考核一次，以 2021 年收入、净利润为基数，2022/2023/2024/2025 年公司收入增速目标值不低于 70%/250%/300%/380%，净利润增速 目标值不低于 115%/250%/350%/470%。
若各期恰好满足考核目标， 则推算可得 2022~2025 年收入同比增速为 70%/106%/14%/20%， 净利润同比增速为 115%/63%/29%/27%。
预计公司 2022-2024 年归母净利润分别为 4.75、7.12、8.60 亿元。
国产替代加速，未来空间巨大。
根据赛奥碳纤维《2021 全球碳纤维复合材料市场报告》，2021 年国内碳纤维需求中，进口碳纤维供应量为 3.3 万吨，占总需求量的 53%，可以看出我国碳纤维仍以进口为主，但进口比例持续下降，2021 年进口同比增速仅为 9.15%； 国产碳纤维供应量为 2.9 万吨，占需求量的 47%，国产占比较 2020 年的 38%增长 9 个百 分点，且 2021 年国产碳纤维增速为 58.54%，远超过进口增速，说明国内企业在碳纤维生产方面取得突破，国产替代趋势明显。
同时，国内加快供给，增速大幅提升，近几年供给增速持续上涨，且远大于需求增速，但目前进口碳纤维供应量仍然明显高于国产供应量，国产替代空间巨大。
国内碳纤维行业的产能高度集中，2021 年 CR5 约 79%。
主要企业有吉林化纤集团、中复神鹰、光威复材等。
其中，吉林系的吉林碳谷以原丝生产为主，且可外销，国兴碳纤维以大丝束为主，凯美克以小丝束为主；中复神鹰以民用小丝束碳纤维为主；中简科技以军用小丝束为主；光威复材以军民两用等预计 2024 年国内供给将超过需求。
近两年供不应求的状态导致国内碳纤维的价格持续走 高，目前这种状况正逐渐得到改善。
当前我国碳纤维行业供需仍存在较大缺口，伴随未来几年龙头企业的快速产能投放，预计供需缺口逐渐缓解，进口部分有望实现国产。
