南宁发电设备总厂的前身一部分是1966年成立的广西金城江机械厂。
当年4月12日，遵照自治区计划委员会和机械工业厅的安排，柳州拖拉机厂抽调120名职工和48台设备，在河池县东江乡乾久村后山场筹建，属自治区机械工业厅直属企业。
随后又从柳州电机厂、柳州农械厂、柳州市水轮机厂陆续抽调人员前往。
同年11月，该厂按照自治区经委的布置，在临时厂房试制成功广西首台 TSWN59/34-6型125千瓦水轮发电机.次年小批投产。
1967年3月，厂名改为广西水力发电设备厂。
1968年，按年产水轮发电机组3万千瓦、电动机3万千瓦、职工1000人的规模实施基建。
1969年主体工程建成，设备迁入投产；同年被国家第一机械工业部和水利电力部确定为水电设备专业生产厂。
1970年制成DF-1800型电液调速器。
1971年7月制成3200千瓦水轮发电机组，9月，工厂下放河池地区管理，厂名改称广西金城江水电设备厂；同年，广西第一台1250吨力（1.23万千牛）级锻造水压机在厂内安装试机成功。
1975年，工厂根据广西糖厂发展需要，试制1000千瓦、1500千瓦汽轮发电机.次年正式生产。
1978年，工厂又收归自治区机械工业局管理。
自1975年起，因厂区膨胀土地质原因，出现厂房基础下沉、墙体开裂、砖柱移位、天车轨道变形，严重影响安全生产。
至1984年，生产厂房变形率占90.40%，生活房屋变形率占29.30%，主要车间被降级使用，部分车间被劳动安全监督部门下令停用，工厂生产能力下降40%。
1985年1月，工厂下放由柳州市电工仪表联营公司直接管理；同年2月，工厂提出报告拟将厂址迁移柳州市，组建“广西柳州发电设备厂”，但未获采纳。
1986年3月，自治区人民政府办公厅行文决定，把金城江水电设备厂与南宁建材机械厂合并，易名“南宁水电建材设备厂”。
同年5月，工厂由柳州市移交给南宁市；7月，两厂正式合并，厂址设在南宁市五一中路。
1987年10月，南宁市经委决定将厂名变更为南宁发电设备总厂。
1988年11月起，金城江厂区人员、设备开始向南宁搬迁。
1966年至1988年，工厂在金城江厂区累计投资达1564万元，形成10多条流水作业线，以125千瓦~8000千瓦各型水轮发电机组为主导产品，累计生产32个品种水轮机307台，50个品种水轮发电机745台/42.98万千瓦，汽轮发电机2个品种63台/7.65万千瓦及水轮发电机组配套辅助设备等。
其中YDT-1800A电液调速器主要技术指标达80年代初国际先进水平。
该厂生产的最大单机容量水轮发电机组为1985年制成的安装在湖南省祁阳县内下电站的 SF8000-8/2600型8000千瓦机组。
该厂已能生产四大类130多个品种的水电设备，用户遍及国内27个省、市、自治区，有的产品还销往国外。
1990年2月，该厂完成了由金城江向南宁市的搬迁工程，累计迁移人员3000余人（800余户）、生产设备 650 台、原材料 7000余吨，在南宁形成了新的生产能力，年产水电成套设备达10万千瓦。
同年，该厂签订了向菲律宾出口1.8万千瓦单机容量水轮发电机组合同，首次实现成套出口和单机容量超万千瓦的突破。
1990年，该厂已成为国营中型企业。
年末，占地面积15.95万平方米，建筑面积8.71万平方米，其中生产用房3.36万平方米；拥有固定资产原值3052.3万元.金属切削机床208台，锻压设备38台；职工 1705人，其中工程技术人员193人；全年完成工业总值2000万元，实现利润57.8万元。
