光伏新能源8月走出一波行情，兆新股份13亿的盘子连续涨停，回到企业基本面上19年1季度SW光伏设备实现营收787.88亿元，同增10.20%；扣非归母净利润47.67亿元，同增105%。
业绩向好，消息面一刺激2级市场就会启动，接下来新能源产业基本面怎么样，结合机构的深度总结报告了解一下：光伏:营收毛利同步大幅增加电池片与组件环节是产业链仅有的毛利率回升的环节。
而且1H19电池片环节是唯一实现量利齐升的环节，主要原因：（1）2015-2016 年该环节毛利率一直小于0，加速行业洗牌，龙头市占率不断提升；（2）2019年上半年PERC电池由于高效项目等需求驱动存在超额收益。
19年4季度国内环比增加270%-300%2019年1-7月国内光伏新增装机13.5GW（7 月 1.8GW），同降 57%，我们预计8-9月新增装机4-5GW，由于全年装机40-45GW，4Q19国内装机21.5-27.5GW，环比增加270%-300%，与此同时，欧洲夏季假期结束， 海外需求9月也将同步启动。
目前辅材环节开工率回暖也验证行业需求拐点出现。
由于四季度国内外需求共振向上，产业链供需将迎来拐点。
PERC电池环节当前价格已经跌破旧PERC产线的现金成本水位，价格或将止跌回升，而单晶料、单晶硅片、玻璃在3Q供需已紧张，4Q供需将紧张局面将加剧，价格有望上涨。
产业链供需将迎来拐点，各环节盈利能力提升，当前主要龙头估值约20倍，高成长行业相对偏低，重点推荐：隆基股份、通威股份、福斯特、信义光能、阳光电源、福莱特、正泰电器、林洋能源、东方日升等。
风电：前所未有的抢装潮本轮抢装潮是前所未有的，因为这不是补贴降不降的问题，而是有没有的问题，今年上半年的招标额度巨大， 达到32.3GW（+93%）超过历史上任何时间。
行业从5月就开始进入卖方市场，最近价格升到3600-3900元/kw，甚至报到4200元/kw。
对应到中报数据，各环节营收都在高速增长： 整机+41.4%、叶片+78.5%、主轴+50%、铸锻零部件+52.4%、风塔+65.7%。
当前龙头公司周转率明显回升，整机盈利低点或3Q19出现，届时将出现ROE共振向上趋势。
重点推荐：金风科技、金雷风电、日月股份、天顺风能、泰胜风能等。
