随着“碳达峰、碳中和”目标的提出，能源的清洁化加速推进，光伏发电、风电、垃圾发电等新能源产业迎来了前所未有的市场机遇，成为了投融资市场追逐的焦点。
但在政策刺激下，资本的逐利性往往会导致产业发展的非理性，疯狂扩张背后必然会产生供需的不平衡和各环节产能的不匹配，进而使得产业链循环不畅，企业优胜劣汰加剧，最终将会影响整个产业的健康有序发展，不利于双碳目标的最终实现。
当前的光伏产业就已经出现了这种现象，一方面是双碳政策刺激下资本的疯狂涌入，另一方面是不同环节扩产的节奏、所需的周期不同，导致出现“各环节之间产能严重过剩与产能严重不足并存，企业之间盈利暴增与亏损并存”，整个产业链的结构性矛盾突出、冷热不均，总体成效“两头平稳、中间挤压”的特点，在投融资过程中需要引起高度关注。
其中，两头包括最上游的设备供应商、硅料环节自己最下游得发电端和储能领域，中间环节包括硅片、电池片、组件等核心环节以及光伏玻璃、背板等辅材环节。
具体来看，各环节的竞争格局和优质公司如下： 1.光伏设备供应商。
这个环节是整个光伏产业链的最上游，属于“卖铲人”，主要为硅料、硅片、电池片、组件企业提供相应的生产设备，属于机械设备行业，而且属于先进制造业。
光伏各环节生产设备之间是割接的，设备生产企业一般也只专注于其中一个或两个环节，如专注硅片环节的晶盛机电（绍兴企业），专注电池片环节的迈为股份、佳捷伟创等。
现阶段，设备生产环节的竞争格局较好，主要是由于下游企业的大幅扩产，导致设备需求量快速提高，同时由于硅片、电池片的技术路线在持续切换，导致设备的更新需求也持续加大，而设备生产的产能扩张较慢，目前总体处于供不应求的阶段，如晶盛机电目前的在手订单量是其2020年全年营收的三倍左右，产品完全不愁卖。
因此，总的来说，设备环节是整个光伏产业链目前竞争格局最好的，市场供需将维持较长的紧平衡状态。
对于相关企业来说，无论下游环节如何竞争，最终胜利者都需要买设备，而设备环节的技术门槛高于硅片、电池片和组件等环节，因此目前的头部企业将会长期受益。
从优质上市公司的角度来看，主要有硅片设备领域的晶盛机电、连城数控，电池片设备领域的迈为股份、佳捷伟创，组件设备领域的金辰股份等，同时还与一些非上市的二三线设备生产企业。
作为公司而言，可以通过厂商租赁业务，与优质光伏设备供应商进行合作，特别是二三线企业进行合作（头部企业不愁卖），为其产品销售提供金融服务。
2.硅料环节。
硅料是生产光伏发电组件的原材料，也是上半年最受市场关注和诟病的环节。
由于产能严重跟不上需求的扩张，导致价格大幅上涨，从年初的8.76万元/吨涨至21.72万元/吨，最近几周有所企稳回落，但总体仍处于高位。
出现这种情况的主要根源在于硅料的扩产周期远长于硅片的扩产周期，一般需6—12个月，而硅片只需1-2个月，这也就导致硅片产能快速扩张后硅料产能还处于扩产的起步阶段。
据测算，今年全球硅料供应量为50万吨左右，对应的硅片生产量为50*3.4＝170gw，而全球硅片生产产能在经过今年的扩张后，将达到300gw左右，供需缺口非常大。
硅料产能的不足和价格的暴涨，是阻碍上半年光伏发电装机量的主要瓶颈，今年前四个月光伏发电新增装机量仅7.08GW，与市场普遍预测的50GW以上全年目标差距较大，主要原因就是受硅料价格上涨影响，光伏发电的装机成本水涨船高，建设光伏发电站的内部收益率显著下降，加之国家针对性出台了今年未完成装机的项目明年可继续保障并网的政策，部分建设项目暂停或延后，影响了装机量的增长。
短期来看，硅料价格在供需紧平衡的情况下，依然会保持在高位，但随着产能扩张的逐步到位，预计中长期价格会出现明显回调。
硅料价格的大起大落也是造成前几轮光伏龙头企业覆灭的直接因素，因此中长期风险需要高度关注。
从公司的角度来看，硅料环节的市场集中度很高，主要集中于通威股份、保利协鑫能源、大全新能源、新特能源四家企业，CR4市占率为67%。
后续硅片环节、电池片环节、逆变器环节、辅材环节、发电端环节、储能环节。
