昨日沪指再失3000点，但机场航运和高送转概念录得不错涨幅，今天从消息面看，有四大板块再现利好消息，有一类股却需防范砸盘哦。
四大板块现利好：行业供给收缩市场继续炒作维生素涨价(附受益股)明星基金四季度调仓换股继续加码新兴产业国际油价跌至13年最低价航企利润继续看涨“一带一路”战略推进 上市公司加快海外布局小心一类股：基金持仓曝被动超限：多只股复牌后或遭砸盘 包括万科行业供给收缩市场继续炒作维生素涨价(附受益股)大盘近期围绕3000争夺激烈，多数主题概念跟随大盘弱势反弹，但维生素涨价主题近期走势强劲，昨日板块逆市飘红。
个股方面，金达威[3.08%资金研报]涨3.08%，东北制药[2.82%资金研报]、新和成[2.17%资金研报]、浙江医药[2.00%资金研报]涨逾2%，尔康制药[1.66%资金研报]涨逾1%。
本周前3个交易日，维生素主题板块个股全部实现正收益。
兄弟科技[0.45%资金研报]、金达威累计涨幅超20%，新和成、东北制药、亿帆鑫富、广济药业[-1.00%资金研报]、浙江医药累计涨幅也超过10%。
Wind资讯数据显示，维生素涨价主题本周受到市场资金的热捧，板块净流入资金近2亿元。
其中，新和成净流入资金1.11亿元，浙江医药净流入4381万元，东北制药净流入2403万元，金达威、广济药业、尔康制药资金净流入也超过千万元。
消息面上，国内维生素A龙头企业新和成日前宣布将公司生产的维生素A出厂价提高到180元/公斤，价格上涨超过80%，各经销商也纷纷提高市场报价。
此外，近期很多维生素品种都在大幅涨价，在近一年维生素B1持续上涨之后，维生素B2(核黄素)、维生素B5(泛酸钙)、维生素B6等出现了较大幅度的涨幅。
据国海证券[-0.30%资金研报]统计数据，12月份泛酸钙涨价到150元/kg-160元/kg，比11月份涨了近3倍，而1月份进一步涨到215元/kg。
国际巨头帝斯曼占到全球维生素A总产能的30%，其于去年12月宣布停产检修，极大地冲击全球维生素A的供给端。
与此同时，在供给侧改革的框架下，高层对于化工企业的环保监管标准趋于严厉，新增产能进入受到限制，使得全行业供给收缩成为大概率事件。
此外，目前维生素行业核心厂家涨价意愿也比较强烈。
国海证券认为，主要维生素产品的生产厂家竞争格局目前均处于寡头竞争状态，主要厂家前期低价导致经营状况不佳，产品涨价能够大幅增加毛利，改善经营状况。
因为进入壁垒相对较低，行业历史价格上涨周期均较为短暂，本次受环保整体趋严，部分厂家退出或限产影响，价格上涨动力强于过去，持续时间有可能比以前长。
国海证券表示，虽然国内市场产能过剩，但在供给侧改革的推动下，维生素行业开始减产并进行整合，而下游的刚性需求也为涨价提供了支撑。
随着化工品去产能提速，后续维生素板块有望持续涨价。
价格上涨将直接提升核心生产商的毛利水平，进而改善公司的净利水平，建议关注产业内业绩高弹性的核心生产商标的。
重点关注亿帆鑫富、兄弟科技、广济药业和花园生物。
平安证券认为，本次维生素行业的景气度提升有别于前，它不仅是一次由供给端改善而驱动的行情，同时叠加需求的回暖而产生供需的共振。
根据维生素A相关上市公司公告的产品产能，新和成与金达威公司的业绩弹性相差不大，都属于充分受益于维生素A价格上涨的高弹性品种，而浙江医药的弹性略低但仍为不错的参与品种。
随着价格大幅上涨，建议积极关注受益于维生素A价格上涨弹性最大的标的新和成、金达威以及浙江医药。
(证券时报)明星基金四季度调仓换股继续加码新兴产业穿越2015年三季度的市场大跌，又经历四季度的强势反弹，绩优基金经理的调仓换股思路随着部分基金四季报的披露显现出来。
富国、长盛、浦银安盛等多只去年业绩排名靠前的明星基金去年四季度大多有所加仓；在行业配置上，信息技术、文化娱乐、制造业等新兴产业集中受到青睐。
绩优基金大举调仓换股今日，基金2015年四季报继续披露。
季报显示，在整体仓位调整上，多位明星基金经理加仓动作明显，其中富国低碳环保最为激进，仓位从三季度的59.7%提升到90.75%。
同时，长盛电子信息主题的仓位从75.78%加至88.39%，浦银安盛战略新兴产业从89.2%加仓至91.86%，浦银安盛精致生活从83.21%加仓至86.62%。
此外，三季度高位运行的汇添富民营活力[-1.44%]仓位基本未变，富国城镇发展则有小幅减仓。
行业配置上，信息技术、文化娱乐、制造业等行业受到多位基金经理的共同关注。
调仓动作最为明显的是魏伟担纲的富国低碳环保基金，从三季度重点配置金融业大举切换至信息技术产业和制造业，对两个行业分别加仓60.69个和24.01个百分点。
个股方面，富国低碳环保三季度重仓的银行股也被悉数调出，天玑科技[-3.43%资金研报]、东方通、宜通世纪[-0.47%资金研报]、同有科技[2.06%资金研报]等进入前十大重仓股名单。
此外，长盛电子信息主题也在信息技术、文化体育、制造业三个行业增加投资力度，分别加仓6.45、5.26、2.81个百分点；浦银安盛战略新兴产业在制造业、信息技术行业分别加仓8.37个和7.84个百分点；浦银安盛精致生活在制造业、信息技术行业分别加仓18.57个和9.53个百分点；汇添富民营活力混合同样加仓文化娱乐和制造业，分别加仓2.94、2.61个百分点。
聚焦经济转型富国城镇发展股票基金经理汪鸣在季报中表示，未来仍将重点精选竞争力强、可中长期投资的公司，并积极研究经济转型方向，在控制风险的基础上，不断优化组合。
事实上，聚焦经济转型，在结构调整中寻找确定性的机会亦是多位明星基金经理的共识。
富国低碳环保基金经理魏伟表示，市场从去年10月份开始反弹，中小市值成长股在反弹中表现较好。
2016年，基金的策略将是加强宏观经济和具体公司的研究，寻找确定性较强的机会，配置基本面较具潜力的个股。
汇添富民营活力混合基金经理朱晓亮也表示，未来投资方向依然聚焦在和经济转型相关的成长个股上，看好互联网对传统行业的渗透、消费升级和工业4.0。
(证券时报)国际油价跌至13年最低价航企利润继续看涨近日，国际油价已经跌至13年前的价格水平。
油价与汇率作为航空业增长的两大关键因素，油价的持续下跌为航企带来了利润继续增厚的预期。
受此消息影响，1月20日早间，航空板块大涨，中国国航[10.07%资金研报]逆势涨停，截至收盘，南方航空[5.12%资金研报]上涨5.12%，东方航空[4.53%资金研报]上涨4.39%。
不过，人民币贬值也正在吞噬航企利润，面对汇率风险，航空公司最近在积极调整美元负债比例。
东方航空日前公告宣布，已于近日偿还美元债务本金10亿美元，美元负债比例有效降低有机构分析认为，2016年一季度或是航空板块又一个最佳反弹窗口期。
油价连跌增厚航企利润继上周跌破30美元/桶之后，国际油价仍在下挫。
1月19日，美国NYMEX原油期货价格收报28.46美元/桶，布伦特原油期货价格收于28.76美元/桶。
卓创资讯分析师谢萌萌向《每日经济新闻》记者表示，供需矛盾以及当前业内的看空心态，导致油价持续下跌。
航油历来是航企最主要的运营成本。
南航2014年报显示，其当年航油成本约为377亿元，占总成本的比例为39.65%，东航2014年的航油成本则占总运营成本的37.97%。
根据民航总局2006年颁发的航空煤油销售价格改革方案，内地航空公司内地航班航空煤油销售价格由国产航空煤油出厂价格和进销差价构成，而内地航空公司的境外及港澳地区航班航空煤油价格则和新加坡离岸市场价格以及国产航空煤油出厂价格有关。
谢萌萌表示，航空公司境内和境外航线的航油采购价格都与新加坡航空煤油价格挂钩，而新加坡航空煤油价格与国际油价走势密切相关，“存在一定的滞后性，但基本来说，国际油价今日下跌，新加坡航空煤油次日肯定也会下跌。
”数据显示，2015年12月，新加坡航油价格下跌近16%，2016年1月1日凌晨国内航油出厂价较上月下调超过11%。
油价下跌直接影响航空公司成本端。
东航2015年半年报显示，2015年上半年公司航油消耗量约255.81万吨，同比增长13.18%，飞机燃料总支出为105.62亿元，同比减少约31亿元，2015年上半年的平均油价同比降低37.57%。
2015年前三季度，航油价格低位运行，几大航空公司业绩均有大幅增长。
今年油价跌跌不休的走势也将继续为航空公司带来利润贡献。
汇兑损失摊薄利润由于航空公司购买飞机大多以美元结算，汇率波动往往对航空公司业绩带来极大影响。
截至2015年三季度，国航、东航、南航三大航企带息负债均超过800亿元人民币，其中国航美元负债率最低，为71%。
有数据显示，人民币每贬值1%，对应的三大航净利润下降额，分别是东航6亿元、国航4.6亿元、南航6.7亿元人民币。
为应对汇率风险，航空公司也在积极调整负债结构。
日前，东方航空公告宣布，已于近日偿还美元债务本金10亿美元，美元负债比例有效降低。
东航表示，未来短期内将积极采取多种措施，进一步优化公司债[-0.02%]务结构，实现公司美元负债比例达到合理水平。
中信证券[-1.80%资金研报]指出，2015年人民币对美元汇率累计贬值4.5%，预测汇兑损失拖累三大航净利润20亿至35亿元，冲抵2014年因油价下跌近半带来的部分燃油成本节省，航企调整负债结构一定程度有望降低汇兑损失，但航企负债规模近千亿元，即使假设美元负债占比降至50%，预计汇兑损失仍将达到17亿至30亿元。
与此同时，2015年以来，国内航空市场需求旺盛。
中国航信最新发布的报告显示，2015年国内旅客规模破亿人次，保持年均12%以上的增速，新增旅客人数4251万，国际市场旅客规模则达到2476万人，增幅突破20%。
报告预测2016年国际市场仍然是民航业一大亮点，2016年春运期间有望达到9%的同比增长。
“受国内市场需求旺盛、油价仍处于低位等利好因素影响，航空业利润依然会持续增长。
”广发证券[-1.76%资金研报]研报表示，但汇率贬值吞噬利润，如果人民币贬值加速，航空业增长可能低于预期。
(证券时报)“一带一路”战略推进 上市公司加快海外布局日前，由香港特区政府和香港贸易发展局联合举办的第九届亚洲金融[0.00%]论坛在香港举行，围绕“亚洲：塑造增长新典范”的主题，“一带一路”、“国际产能合作”、“基础设施建设”、“亚投行开业”等成为热议的焦点。
2016年以来，政策和市场方面的利好因素不断，“一带一路”战略有序推进，新签海外合同额有望再创新高。
通过项目直接投资、跨境并购、沿线项目收购、成立产业基金，上市公司正通过多种形式加快海外掘金的步伐。
合力推进“一带一路”战略新年之初，“一带一路”战略再次受到高度关注。
中国外交部副部长刘振民在论坛开幕致辞中表示，中国的“一带一路”战略是共商共建的平台，是中国与沿线国家的“合奏”，希望达到互利共赢。
他介绍说，目前中国已经与20多个国家和地区签订有关协议，与印度在基础设施方面加强合作，协助兴建印度尼西亚高铁以及连接中国至老挝和泰国的铁路。
2016年，在多重因素的推动下，“一带一路”战略有望加速推进。
特别是，在中国加快国际产能合作推动产能输出、亚投行开业加快推动基础设施建设的背景下，“一带一路”战略将获得实质性推进。
1月15日，推进“一带一路”建设工作会议在北京召开。
会议指出，今年是“十三五”开局之年，也是“一带一路”建设全面推进之年。
要以基础设施互联互通为先导，陆上依托国际大通道，共同打造国际经济合作走廊，海上以重点港口为节点，共同建设运输大通道。
要深化经贸务实合作，与有关国家签署投资保护协定，提高投资、贸易、人员往来便利化水平。
要推动人文交流，保护生态环境，共同建设绿色、和谐、共赢的“一带一路”。
要健全保障体系，完善财税、金融、海关、质检等方面政策，强化对“一带一路”建设的支撑。
要完善和用好各类交流合作平台，为“一带一路”建设营造良好的政治、舆论、商业、民意氛围。
据媒体报道，“一带一路”规划将出台，新疆以及连云港两大起始点将率先突破。
其中，连云港市委书记杨省世表示，将建好中哈物流中转基地、上合组织出海基地。
同时，扩大双向开放，向西的重点是哈萨克斯坦，目前连云港的铁路装卸场站、保税仓库、大宗商品交易中心等项目都纳入到中哈共同开发计划中。
新疆方面，有消息称，新疆乌鲁木齐将申报亚欧经贸合作试验区，同时新疆还在谋划综合保税区群。
亚投行1月16日开业，将大大有利于基础设施建设和“一带一路”战略的推进。
亚投行首任行长金立群表示，亚投行正在着手准备项目计划，所筹资本可能包括美元、欧元、人民币和其他货币。
同时，亚投行将与世界银行、亚洲开发银行等机构合作，联手为项目提供融资，初期重点融资领域包括能源与电力、交通和电信、农村和农业基础设施、供水与污水处理、环境保护、城市发展以及物流等行业。
国家对“一带一路”战略的资金支持力度也在不断加大。
据统计，截至2015年末，进出口银行在“一带一路”沿线国家贷款余额超过5200亿元人民币，较年初增长46%。
进出口银行2015年全年新签约“一带一路”国家项目500个，较2014年增长一倍；签约金额近3000亿元，较2014年增长70%。
海外业务快速发展在“一带一路”战略提速的背景下，以上市公司为代表的国内企业加快了海外布局的步伐。
长江证券指出，这轮“一带一路”与上一轮有所不同，相较上一轮偏主题性质而言，目前“一带一路”战略不仅进入实际层面，并且在政策面的协同推进下战略红利逐步兑现。
受益于“一带一路”战略带来的大量合同订单，叠加亚投行开业等利好，预计国家“一带一路”战略将驱动新一轮的投资热点。
以中国建筑为例，公司1月14日晚公布的2015年1-12月经营情况简报显示，公司2015年建筑业务新签订单15129亿元，同比增长6.6%。
分板块来看，相对于房屋建筑同比微增2.5%和勘探设计同比下滑9.9%而言，基础设施同比大增26.6%；分地区来看，公司实现境外新签合同额1025亿元，同比大增37.2%，明显好于境内新签合同额4.9%的增长。
据了解，近两年来，在“一带一路”战略实施的背景下，中国建筑海外业务快速发展，公司积极推进“大海外”发展战略，在保持北非、美国、中东、南洋等传统优势地区的规模增长外，成立非洲、拉美、中东欧、东盟及周边国家、中亚五大海外营销中心，尤其对“一带一路”相关国家形成营销覆盖。
中国建筑成为国内上市公司积极实施“一带一路”战略、推进基础设施建设、加快国际产能合作的缩影。
商务部最新数据显示，2015年，我国对外非金融类直接投资创下1180.2亿美元的历史最高值，同比增长14.7%，实现中国对外直接投资连续13年增长，年均增幅高达33.6%。
“十二五”期间，我国对外直接投资规模是“十一五”的2.3倍。
2015年末，中国对外直接投资存量首次超过万亿美元大关。
特别是，对外承包工程迈上新台阶，特许经营类项目亮点突出。
2015年，我国对外承包工程业务新签合同额突破2000亿美元，达到2100.7亿美元，同比增长9.5%。
从对外承包工程的发展阶段看，年合同额上千亿美元大约经历了近30年的时间(2008年达1045.6亿美元)，而跨入两千亿美元仅用了7年的时间。
其中，我国企业与“一带一路”相关国家投资合作进展顺利，国际产能合作引领业务快速发展。
2015年，我国企业共对“一带一路”相关的49个国家进行了直接投资，投资额合计148.2亿美元，同比增长18.2%；并在“一带一路”相关的60个国家承揽对外承包工程项目3987个，新签合同额926.4亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的44%。
分行业来看，2015年，我国企业投向交通运输、电力、通讯等优势产业直接投资累计约116.6亿美元，同比增长80.2%。
装备制造业对外直接投资70.4亿美元，同比增长154.2%。
截至12月底，我国企业正在推进的合作区共计75个，其中一半以上是与产能合作密切相关的加工制造类园区，建区企业累计投资70.5亿美元，入区企业1209家，合作区累计总产值420.9亿美元，上缴东道国税费14.2亿美元，带动纺织、服装、轻工、家电等优势传统行业部分产能向境外转移。
多种形式布局除了海外订单，国内企业还通过跨境并购拓展“一带一路”市场、收购“一带一路”沿线项目、成立“一带一路”产业基金等多种方式进行布局。
近两年来跨境并购潮起，这也成为国内上市公司布局“一带一路”的重要方式。
以亨通光电为例，公司去年12月2日晚公告称，公司全资子公司亨通国际拟收购阿伯代尔电缆75%股权和阿伯代尔欧洲100%股权，交易对价为8.4亿南非兰特，约合人民币3.72亿元。
公司表示，本次收购的阿伯代尔集团是非洲与欧洲地区领先的线缆产品制造商与整体电力解决方案服务提供商，其研发与生产基地分布于非洲的南非与莫桑比克、欧洲的西班牙与葡萄牙，收购完成后，公司将实现对非洲与欧洲地区的国际化战略布局，通过与公司现有资源整合，将有能力为非洲与欧洲地区客户提供输配电、铁路、石化、采矿、港口、机场、建设和住宅建筑等行业的整体电力解决方案。
公司本次收购南非阿伯代尔集团，是公司实现国际化战略目标的重要举措，符合国家“一带一路”战略，并能获得在政策和资金等方面的支持，有利于极大地加快公司的海外市场拓展和国际化进程。
除了跨境并购，项目收购也是国内企业布局的重要方式。
2015年11月23日下午，中国广核集团有限公司与马来西亚埃德拉全球能源公司在吉隆坡签署了埃德拉公司下属电力项目公司股权及新项目开发权的股权收购协议，将“一带一路”沿线5个国家的13个清洁能源项目收入囊中。
此次收购，将促进中广核在清洁能源国际项目领域继续做强做大，而且，埃德拉项目所在国均为“一带一路”代表国家，是目前分布国家最广、规模最大的“一带一路”项目之一。
不少上市公司还纷纷牵头成立产业基金。
去年12月29日，华夏幸福公告称，无锡市财政局批复同意无锡金融投资有限责任公司出资1.2亿元(首期出资4000万元)参股设立华夏幸福红土一带一路创业投资基金(有限合伙)，基金募集规模6亿元，首期募集规模不低于2亿元。
华夏幸福产业投资有限公司拟出资3928万元作为有限合伙人参与基金的首期募集。
兴业证券指出，此次创投基金落地“一带一路”和“长江经济带”重要城市无锡，一方面，有利于公司发挥在长三角区域的产业新城资源布局的固有优势，并将充分受益于无锡市政府的资源支持，推动当地产业园区和入园创业企业的发展，增强公司产业新城发展综合实力，提升产业发展收入；另一方面，此次基金成立也是公司布局“一带一路”广阔市场的又一重要落子，将充分享受“一带一路”国家战略政策红利。
(中国证券报)基金持仓曝被动超限：多只股复牌后或遭砸盘 包括万科都是大跌惹的祸。
数百只私募产品净值濒临清盘线，不得不主动减仓避险；上市公司大股东的股权质押因达到强平条件，导致相关个股遭遇砸盘；随着昨天基金四季报的陆续披露，市场上又迎来因基金持股超限而引发的“黑天鹅”。
记者注意到，受市场波动及基金规模变动影响，宝盈基金旗下多只基金持有的太极股份占基金净资产的比例超过10%，因此宝盈基金表示：将按照相关规定在太极股份复牌后及时减仓以便达到合规要求，而随着基金披露的深入，或许将有越来越多的个股面临“被动砸盘”的困扰。
宝盈基金持股被动超限按照公认的基金投资“双十限定”规定，一只基金持有一家公司发行的证券，其市值不得超过基金资产净值的10%，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；对于不符合“双十限定”的，基金管理人应当在10个交易日内调整，基金经理往往会在短期内采取减持等操作达到合规要求。
《每日经济新闻》记者注意到，太极股份被宝盈基金旗下7只基金抱团持有而受到市场关注。
太极股份三季报数据显示，宝盈核心优势基金在期末持有840万股，宝盈鸿利收益基金在期末则持有302.78万股，而鸿阳证券投资基金则在期末持有436.01万股。
然而太极股份自2015年5月14日停牌，于2015年12月31日复牌，在2015年四季度只交易了一天。
据宝盈基金四季报数据显示，宝盈核心优势基金期末持有太极股份782.1万股，占基金资产净值比例为21.28%。
此外宝盈基金旗下的宝盈鸿利收益基金也持有太极股份284.4万股，占基金资产净值比例达13.21%。
宝盈基金旗下的鸿阳证券基金也持有太极股份427.8万股，占基金资产净值比例为10.01%。
为此，宝盈核心优势基金在四季报中表示，由于报告期末持有的太极股份自2015年5月14日停牌，受市场波动及基金规模变动影响，该基金持有的太极股份占基金净资产的比例超过10%，后由于该股票于2015年12月31日复牌，该基金将按照相关规定及时作出调整。
同时宝盈鸿利收益基金和鸿阳证券基金也表示将及时作出调整。
不过，从上述数据对比可发现，宝盈基金在12月31日只减持了少量的股份，在2016年1月份之后，宝盈基金还会继续砸盘减仓以便达到合规要求。
从太极股份1月4日以来走势来看，除大盘因素外，不排除其股价受相应基金被动减仓因素的影响。
业内人士认为，宝盈基金经理可能在开始的投资中没有超出10%的比例，但由于报告期内重仓个股股价快速上升，后由于重组停牌而重仓基金调整不及时，可能就出现了被动超限现象。
万科复牌或遭6基金减持《每日经济新闻》记者注意到，宝盈优势产业基金在四季报中披露了另外一只超配个股创维数字，期末持有100万股，占基金资产净值比例达到10.5%。
同时该基金也出具报告称该股自2015年10月22日停牌至今，受市场波动影响，该股市值占基金资产净值比超出10%，该基金将在其复牌后对其进行调整。
此外，大成灵活配置基金在期末持有南京新百220.6万股，占基金资产净值比例为15.64%。
大成基金旗下的景阳领先基金在期末持有南京新百487.6万股，占基金资产净值比例为12.59%。
南京新百自2015年6月30日重大事项停牌至今未复牌，停牌时沪指正处于4300点的高位。
不过考虑到重组涉及中概股回归及脐带血概念，其复牌后走势或许并不会太悲观。
有私募人士表示，南京新百复牌后的走势，或可参照同样是中概股回归的完美环球复牌后的走势。
此外，万科A因重大事项于2015年12月18日突然停牌，一批公募基金已经突破或者逼近“双十限定”。
WIND资讯数据显示，如果以2015年三季报持有的份额计算，截至目前鹏华中证800地产、建信深证基本面600ETF、工银瑞信深证红利ETF、国泰房地产、天弘中证全指房地产A、嘉实深证基本面120ETF持有万科A的市值占基金净值的比重分别达到16.75%、14.63%、12.96%、12.91%、12.38%和11.41%。
业内人士表示，如果2015年四季度这些基金没有减仓，在万科A复牌后，这些超限的基金或将成为砸盘的主力军。
上述私募人士告诉记者，基金重仓一些重组股后，在停牌期内，随着股市大幅上涨，停牌股纷纷被按照估值技术调升估值，同时如果基金遭遇大额赎回，资产净值显著缩水，就会导致停牌股占比超过10%的比例限制。
对于这种被动违规，基金经理及时减持到规定范围内即可。
不过，随着基金四季报陆续披露，基金出现这种因超限而被动砸盘的事件或许会越来越多，投资者应尽早发现并回避。
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