今天风电光伏动力电池板块全线大跌，核心有如下三个原因：1）欧盟委员会公布紧急干预电力市场的一系列措施，建议临时性将电力企业的边际收入上限定为每兆瓦时180欧元，建议各成员国在高峰用电时段强制减少5%的负荷，该提案在边际上使得市场担心欧洲明年的新能源发电和储能的装机低于预期；2）美国IRA法案推动动力电池产业链与中国脱钩、欧委会正式提议禁止强迫劳动制造的产品进入欧盟市场等新闻，都在边际上加大市场对中国新能源企业产品是否能顺利出口欧美的担忧；3）近期市场开始关注新能源行业交易拥挤度问题，这背后主要是因为过去两年新能源板块成为弱市中少有的基本面趋势向好的板块之一，但欧美通胀问题迟迟未能解决的背景下市场担心成长板块估值会因为长期利率的上升面临下杀的风险。
我们认为市场在当前位置由于筹码结构的原因，之前过于极端的不同行业分化将会有所逆转，后续需等待经济政策层面上重大信号方能做下一步的判断。
中期角度市场仍将回归追逐高景气度行业，新能源和传统能源服务的是同一个目标，在目前已具备经济效益的背景下全球发展新能源行业的大趋势并不会发生改变，新能源板块内的新赛道、新技术、新公司仍然值得下注。
以上数据
