写在前面日后我会每天都发调研纪要，每天3-5篇，基本我能拿到的一手调研纪要，我都会把要点发到头条上，做个记录，也和各位朋友们分享。
有需要的可以关注一下我目录1.调研起因2.综述3.问答重点一， 调研起因由于四季度进入风电抢装期，行业景气度很高，因此本次调研的机构，非常重视抢装之后，公司的产品是否会价格下跌，另外就是目前风电零部件的利润率和市场份额，借此来判断公司未来2022年有没有可能业绩出现爆发式增长。
二，综述四季度进入抢装期，叠加原材料价格回落，行业景气度维持高位；公司存货及预收账款环比大幅增长，有望在四季度确认收入，预计公司经营将迎来环比明显改善。
根据中电联预测，全年国内新增风电装机容量将达到50GW，而前三季度新增装机仅为16.43GW，四季度装机量将突破30GW，行业进入抢装期。
陆上风电“抢装潮”后市场出现短期回调，不改风电行业长期向好趋势，公司逆势推进风电装备产能扩张。
塔筒板块：公司持续看好风电行业长期发展趋势，以“十四五”规划的新能源基地为基础，加速推动塔筒产能扩张，拟规划新建设的4处塔筒工厂，分别位于河南濮阳、内蒙古通辽、广西北海、湖北荆门，预计在2023年底实现塔筒产能120万吨/年。
海工装备方面，德国、射阳海工基地稳步推进，预计2022年底形成60万吨/年海工产能，完善公司在海风业务的布局。
叶片板块：叶片业务已与塔筒业务形成协同，2021年上半年公司实现叶片和模具销售397套，出货量位于行业第二梯队，除今年6月已投产的河南濮阳工厂外，公司还规划新建设内蒙古商都工厂、吉林乾安工厂、湖北荆门工厂，待所有工厂投产后，公司产能与出货有望实现大幅增长，正式进入叶片供应第一梯队，完善风电零配件制造业的布局。
三，重要问答1.塔筒单位用量趋势？6-7mw的机型，7-8万吨/gw；海风会减到5万吨，但会增加水下导管，15-20万吨/gw，所以总量是增长的。
2.吨盈利情况如何？吨加工费一直稳定。
3.在手订单，出货目标？去年产能70万吨，q4投了两个10万吨的，我们按90%利用率设计，今年计划也还是90万吨出货。
风电是二三季度交付多，四季度会略差一些，最差是一季度，跟季节气候有关。
塔筒是提前6个月招标，所以上半年我们已经排产满了，下半年的现在还没确定完。
上半年能有个40万吨以上排产了。
去年产能70万吨，季节性影响的是交付而不是排产，淡季我生产也照样做的。
4.请问建风电站的情况与后续可能性？一共建了900mw，处于摸索阶段，且是重资产，速度慢。
但去年国家双碳规划出来后，我们坚定了信心，未来会更多开发。
以后会轻资产模式，建完后卖。
核准了500mw，所以今年至少开发500mw以上。
5.请问公司能拿到了多少风电资源？产业公司一般通过投资获得资源。
6.风电叶片比去年降了多少？没有降价，因为原材料在涨价。
持平吧。
7.22年海风陆风装机判断？海风不好判断，去年抢装数据失真，而且我们没有海风现在。
陆上，从行业情况和我们的订单看，认为今年50-60Gw大家是可以期待的。
8.电站的开发周期是多长时间？三北9-12个月，中南部丘陵多，12-18个月。
9.卖电站的收益率如何？风电三北差不多10%了。
国企差不多7%的要求。
明阳去年每瓦净利润1.5左右，建造成本4块多。
10.请介绍一下海风机型的趋势走向？从国外来看，半直驱是趋势。
但还是得看具体场景，三种机型都有存在必要。
目前看海上更多还是选半直驱。
11.风机带塔筒的招标形式，是否被压价？目前不明显，对主机厂来说更多是付款方式，现金流对我们有影响。
趋势上判断不了单独还是打包招标为趋势。
12.是否会出现需求不好了，延迟发货？有过。
不过就这么几个客户，除非质量纠纷，信用一般还是不错的。
塔筒在4到12mw升级过程中，塔筒用量什么水平；海风、陆风单吨价值量是否有差异功率越大，单Gw需求量肯定是减少的，很好判断，因为风机套数大幅度下降，3-4到6-7降到了1Gw 7-8万吨，未来10mw会5万吨不到。
但最开始说了，未来海风起来，单位价值量会提升。
单吨价，技术门槛决定了议价空间，目前700-800是个合理利润。
13.塔筒的规模效应成本差距大吗会有，但小塔筒厂没数据， 供应链会有200-300元/吨，摊销等，加总应该一吨有400-500的利润优势。
