（报告出品方/作者：兴业证券，王帅）1、专注风电主轴领域，铸造业务打开公司向上增长空间1.1、风电锻造主轴龙头，股权结构稳定创业十余载，打造全球锻造主轴龙头。
金雷科技股份公司成立于 2006 年，总部位 于山东济南，于 2015 年在创业板上市。
公司是一家研发、生产和销售风力发电机 主轴及各类大型铸锻件的高新技术企业，经过持续技术革新与提升技术装备水平， 已具有风电主轴锻压、热处理、机械加工、涂装一体化生产工艺流程，被认定为 “国家火炬计划重点高新技术企业”，是目前国内产品种类齐全、质量可靠、技 术实力强、生产装备水平高的专业风电主轴制造商之一，与全球前十五名整机制 造商中的大部分企业建立了长期稳定的合作关系，保持了较高的市场占有率。
公司股权结构稳定，股权集中。
目前公司实际控制人为伊廷雷，任公司董事长,持 股比例为 39.22%，其一致行动人为刘银平和伊廷学，二人持股比例均为 0.38%， 伊廷雷、刘银平、伊廷学合计持有公司 39.99%股权。
2021 年 7 月 16 日，公司实 际控制人伊廷雷先生与山东省财金投资集团有限公司（以下简称“山东财金”） 签署了《山东省财金投资集团有限公司与伊廷雷附条件生效的股权转让协议》， 拟分两次向山东财金转让其持有的公司股份 39,263,019 股（占公司总股本的 15.00%），由于公司所处的内外部环境发生了变化，2022 年 4 月 19 日公司向山 东财金发出《关于解除<附条件生效的股票认购协议>的通知》，终止交易后伊廷 雷仍为公司实际控制人。
下属公司架构清晰、数量精简。
公司目前仅拥有两家全资子公司，分别为山东金 雷新能源有限公司与山东金雷新能源重装有限公司。
前者注册于公司总部济南， 主要从事风能、太阳能发电项目的开发，后者注册于山东东营，拟投资建设海上 风电核心部件数字化制造项目，项目年产 40 万吨铸造产能，拟分三期建设。
1.2、深耕风电锻件主轴，扩产加码大型化铸件主轴业务持续巩固在风电主轴领域优势，积极拓展自由锻件业务。
公司风电锻造主轴在全 球持续保持领先地位，2021 年风电主轴业务实现销量 14.70 万吨，较去年同期增 长 17.74%，实现销售收入 15.08 亿元，增长 9.05%，在公司营收占比为 90%以上 2021 年公司率先实现了铸造主轴的全流程小批量供货 在巩固风电主轴业务的同 时，公司重点开发自由锻件业务领域，目前已覆盖水泥 山、能源发电、冶金、 船舶及其 行业， 2021 年公司自由锻件业务实现销量 9,682.04 吨，较去年同期增 长 62.78%。
锻造主轴行业龙头，优质产品享誉海内外。
公司主导产品为 1.5MW 至 8MW 的风 电主轴，是国内少数几家已实现产品出口欧美的风电主轴制造商之一，也是全球 最大、最专业的风电主轴制造商之一。
公司已与维斯塔斯、西门子歌美飒、GE、 恩德安信能、远景能源、运达股份、上海电气、海装风电、东方电气、国电联合 动力、山东中车等全球高端风电整机制造商建立了良好的战略合作关系。
2021 年公司锻造主轴营收占比为 90%以上，是公司营收的主要
