2019年4月9日，申万宏源集团股份有限公司发布研报，上调国星光电（002449）评级，评级由“增持”调整为“买入”。
该研报摘要表示：我们首次覆盖国星光电，给与“买入”评级。
考虑到公司扩产增加资本支出，对后续利润正向影响，预计公司2019/2020/2021年的归母净利润为6.08亿/7.34亿/8.09亿，未来2年CAGR达15.35%，对应的EPS为0.98元/1.19元/1.31元，对应2019/2020/2021年的PE为16X/13X/12X。
基于相对估值法和DCF两种估值计算方法，我们采用取最小值的方法，得出公司目标市值121.6亿元。
DCF估值得出公司内在价值139.54亿元；PE法给予公司2019年20倍PE，目标市值121.6亿元。
