5月19日，光伏板块全线走高，硅能源、HJT电池、光伏建筑一体化等产业链相关概念走强，截至发稿，铭利达（301268）、中信博大涨14%，漳州发展（000753）、云南能投（002053）、晶科科技（601778）、振江股份（603507）等多股涨停。
消息面上，在俄乌战争影响下，欧洲地区希望快速缩减俄罗斯化石能源的依赖，寻求建立独立安全能源体系。
近日，欧盟委员会公布名为“RepowerEU”的能源计划，计划提出将欧盟“FIT55”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从40%提高到45%。
其中，2025年光伏目标装机量320GW，这个数字较2020年翻一倍，到2030年达到600GW。
此外，欧盟的REPower EU计划草案还提出为所有新建筑安装屋顶太阳能装置，2022年屋顶光伏发电量增加15TWh。
光伏行业“淡季不淡”欧洲国家是国内光伏企业的重点出口地，欧洲统计局数据显示，欧盟在2020年进口了价值80亿欧元的太阳能组件，其中源自中国的组件占75%。
1-3月中国对欧洲光伏出口数据高增，且全年目标上调。
国联证券（601456）分析师贺朝晖此前表示，我国光伏产业链价值量约占世界的80%，欧洲光伏组件80%依赖进口。
今年我国光伏组件出口需求将受极大刺激，能源安全遭受危机的情况下，欧盟组件进口将接受更高溢价。
从今年一季度来看，光伏行业呈现“淡季不淡”。
国家能源局发布的《2022年一季度光伏发电建设运行情况》显示，一季度全国光伏发电新增装机13.21GW，同比增长近1.5倍。
其中，地面电站新增4.34GW，分布式光伏8.87GW。
海外市场同样火热，疫情并未影响国内光伏组件出口增长势头。
海关总署公布的数据显示，一季度国内光伏组件出口量达41.3GW，同比增长109%。
据PV Infolink统计图表，1-3月，中国单月组件出口均较去年同期有大幅提高，同比增长率分别为115%、125%和97%。
伴随着各个国家越发意识到能源自给自如、减少对外依赖的重要性，这将促使各国更加积极布局新能源。
展望2022年全年，伍德麦肯兹最新预测数据显示，全球光伏市场年新增装机容量将达197GW，同比增长25%。
中国光伏行业协会预计，乐观情况下，今年全球装机量将达到240GW。
晶科能源一季度重回榜首据了解，组件环节海外营收占比主要约33%-78%，在一线组件厂中，海外营收占比排序分别是晶科能源、天合光能、晶澳科技（002459）、隆基绿能（601012）。
其中，晶科能源：海外78%，欧洲18.4%，北美16%；天合光能：海外63%，欧洲20%，美国10.5%；晶澳科技：海外60.8%；隆基股份：海外47%，欧洲14%，美洲16%。
海外需求火热，直接驱动上述公司业绩增长。
一季报显示，晶澳科技实现营收123.21亿元，同比增长77.12%；净利润7.5亿元，同比增长378.27%，涨幅居四大组件制造商之首；天合光能一季度实现营业收入152.73亿元,同比增长79.2%；净利润5.43亿元，同比增长135.97%，位居第二；晶科能源一季度实现营业收入146.81亿元，同比增长86.42%；归母净利润4.01亿元，同比增长66.39%。
值得一提的是，体量最大的隆基股份由于受到产线改造及美国扣押组件的影响，一季度出货量下跌，虽然营收及净利均最高，但同比增幅仅为6.46%。
受此影响，今年一季度光伏组件龙头前四格局稳定，但排名出现顺位调整。
隆基股份2022年第一季度出货6.35GW，位居第四；天合光能(7.1GW)和晶澳能源(6.6GW)排名较为稳定分别位居第二、第三；晶科能源2021年全球出货排名第四，第一季度凭借8.03GW的出货重回榜首。
股价方面，晶科能源股价今日已创下新高，盘中一度大涨9%，总市值超1400亿。
晶澳科技也自四月下旬反弹超30%，直逼历史高位。
而隆基绿能尽管近来反弹强势，但距离去年11月创下的103元/股高点尚有不少距离。
一体化企业更为受益光伏组件主要包括光伏电池、互联条、汇流条、光伏玻璃、EVA、背板、铝合金、硅胶、接线盒等九大核心组成部分，该环节因单位产能投资和技术含量相对低，利润率也较低。
对组件企业而言，成本占比较高的是直接上游电池片，以及间接上游硅片和硅料。
过去两年，由于硅料、硅片和电池片环节技术含量高，扩产不易，毛利率相对较高，而导致上游一体化的组件企业毛利率更高。
例如，一体化程度最高的隆基绿能(硅片为主，硅片产能大于组件产能)，今年一季度业绩增速虽然“垫底”，但其组件电池端毛利率为17.06%，依旧为四大组件商之首，而布局上游较少的天合光能(只有组件和电池片产能，放弃做硅片)毛利率最低，为12.43%。
组件公司的一体化率可以决定成本，因此未来一体化是大趋势。
相关组件厂商也在加快一体化布局，5月18日晚，晶澳科技公告，拟对公司一体化产能进行扩建，具体包括曲靖10GW高效电池、5GW组件项目，以及合肥11GW高功率组件改扩建项目。
根据晶澳科技规划，2022年底公司组件产能超50GW，硅片、电池产能约为组件产能的80%。
2022年，公司将进一步深耕全球市场，电池组件出货量目标为35-40GW。
随着一体化组件厂商加速布局产能，产业集中度有望进一步提升。
根据西部证券（002673）统计，2021年，行业CR6公司分别为隆基绿能，天合光能，晶澳科技，晶科能源，阿特斯与东方日升（300118），出货量分别约37-38/24/24/22-23/14.4-14.6/9GW左右，总体约占21年预测市场的68.4%。
2022年，各公司积极扩产，预计出货量分别达60/40-45/40/34+/22/20+GW，整体约占预测市场80.3%，行业集中度有望进一步提升。
展望2022年下半年及23年，随着硅料产能的不断释放，上游原材料供给格局走向宽松，硅料价格有望回归合理水平，电池及组件端盈利有望回升，一体化组件长期具备优势，看好未来业绩弹性。
