【大局观】今天外围股市都在涨，就A股港股大跌，又犯神经病了！最近这段时间，一到周五就砸盘，一到周一就拉升，然后全周下来基本持平，大盘一直在3500晃荡，这慢牛节奏拿捏的很准啊。
很多人又白玩一周，只赚了个寂寞！近期疯狂的赛道股，锂电、光伏、半导体终于停下来脚步，市场没有主心骨，只能先跌为敬了！而砸盘的元凶，是医药、白酒、医美等前期抱团股。
“男人的胃，女人的脸”都不管用了，各大“茅”轮番杀跌，整个茅指数跌超2%。
其中，贵州茅台一度跌破1900元，片仔癀大跌了5.5%，“茅片”组合也不香了。
医美茅爱美客跌近5%，猪茅牧原股份大跌近7%，扫地茅科沃斯连续两天躺地板上，当初有多小甜甜，现在就有多牛夫人，这又是新一届比惨大会？大白马纷纷吃土，市场上群龙无首，渣男们挺身而出，先是科技渣男冲高，接着券商渣男异军突起，午后军工渣男也硬气了一把！而周期股唱起了主角，煤炭钢铁有色稀土等轮番发力，只是市场人心散了，并没能挽回绿油油的指数。
有人会问，券商出来护盘能理解，毕竟天天成交万亿。
但每次行情不好，为啥军工总搞事情呢？像今天的晨曦航空，几分钟就爆拉十几个点，确实很暴力。
其实很简单，军工股是A股天生的炒作标的。
一是军工不用看业绩（从来没好过），二是军工有资产注入的预期（可以讲故事），三是军工技术都是绝密，谁也不懂（没有绝对龙头），四是可以炒爱国的情绪（八一建军节快到了）。
今天两市成交近1.4万亿，创下了年内新高，但放量下跌并非好事情。
现在高估值赛道股太拥挤，一有风吹草动，就容易大幅的波动。
这几天高位的长春高新、片仔癀，科沃斯、中远海控纷纷雪崩，说明市场有点恐高了！但也不用慌，现在只是结构性高估，大A整体并不算很贵。
盘后外汇局副局长就说了，A股市盈率在全球是偏低的。
这个表态确实挺罕见的，想表达的是什么呢？一是吸引外资到中国市场来，二是股市应该涨，现在太便宜了。
村里不方便说的话，让外汇局站出来发声，绝对是利好消息了。
但必须要说，A股只是结构性便宜，估值低的是银行地产保险等，半导体新能源都已经上天了，赛道股估值比2015年还夸张！目前主板市盈率14.6倍，深证成指32倍，但创业板是62倍，科创板高达198倍，堪称是市梦率了。
其实拿A股跟国外市盈率对比，没有太大的意义，因为国情不一样。
坚信慢牛的本质原因，不是A股估值便宜，而是它承担了历史性新使命，那就是再造一个新蓄水池，取代楼市承接社会超发的货币，同时支持中国经济的转型！结合各部委最近一系列的表态，住建部正在严查楼市违规资金，商务部要拉动消费，外汇局说A股市盈率较低...你们可以细品！就差直接说股市便宜，你们别炒房了，还是来炒股吧，赚钱了多消费，这是全局一盘棋啊。
在去年4月份，外汇局也对股市做了一次发言，当时沪指在震荡一段时间后，走了一波快速上涨行情。
这一次呢？如果历史可以重复的话，接下来行情不会差，大家格局放大点，不要跌一天就战战兢兢，对A股中长期要有信心！……“三剑客”的调整开始了吗？一周的努力，在周五化为泡影。
最主要的原因，就是权重股的不作为，特别是A50指数和北向资金，均出现了明显的空头态势。
以锂电、光伏和半导体为代表的“三剑客”出现了高位震荡态势，这对市场信心影响较大。
其他方面，新能源产业链BIPV、HIT电池、新能源金属钴、镍、储能等板块全天活跃，板块内多股涨停。
早盘钢铁、煤炭、券商走强，午后军工股爆发，板块掀涨停潮。
以上板块中，在盘中曾领涨两市的依次有钴资源、券商、军工等板块，可见今天轮动拉升的板块较多。
低位板块中，券商板块、军工板块和农业板块都出现明显的大幅拉升。
虽然市场表现出明显的两极分化走势，但对于短期涨幅过大的个股，还是建议投资者暂时规避。
选择业绩稳定的低位补涨个股能够获得更高的风险收益比。
在昨日全市场共振反弹大阳线后，今日两市展开调整，创业板由于医药股的拖累调整幅度稍大。
三大主线板块锂电池、光伏、芯片在三个交易日大涨后也进入到了休整期。
活跃资金开始挖掘低位的板块，在两市成交额持续维持在万亿上方的情况下，市场情绪板块券商板块终于展开上攻，其本质也是周期股中的补涨分支，在钢铁、煤炭、化工、有色金属轮番上攻后，大金融也受到了资金的关注。
在近期的盘中，周期股的表现越来越强，甚至有逐步赶上三大景气主线的趋势。
这背后的逻辑在于7月9日央行宣布全面降准，证实了五月以来资金对经济下行和流动性放松的预期。
但是资金更大的预期是，经济下行不到哪里，流动性也宽松不到哪里，一旦央行开始明显宽松了，也就意味着利好兑现，反而要注意反向的机会。
尤其在降准之后，央行没有全额续作MLF，7月20日也没有降低LPR利率，这一系列动作让资金更加确定了上述预期。
而这反向的机会主要是指顺周期，也正是基于此7月初开始，有色、化工和钢铁板块先后走强。
总体来看，下周大盘将以继续整固为主，“三剑客”——锂电、光伏、半导体分化开始加剧，震荡将至，谨慎追高，资金离场迹象（破位）明显的标的需要做获利了结。
毕竟，今天两市整体看都放出了较大幅度的阴量，这需要注意。
沪指上方压力3600-3630点区域，下方第一支撑在60日线3540点，第二支撑在3500点，大家继续保持足够耐心应对。
深成指和创业板指数目前还处于多头趋势中，深成指第一支撑14970点，第二支撑14590点。
创业板指第一支撑3420点，第二支撑3300点。
因为高位股可能出现的调整，防御性品种机会提升，注意军工和券商的动作。
此外，HIT电池、储能、5G板块值得关注。
所以下周一就比较关键，观察以锂电为核心的高景气赛道能否得到资金回流，若能，那么锂电、光伏等板块的主升浪继续；若不能，今天启动的低位板块就有望走出持续性。
其他板块方面，券商出现二连板（中泰），以及强趋势个股（东方证券，东方财富），但由于这个板块最近反复坑人，所以导致信心不足，尾盘板块再度回落。
这里并不能判断券商这波是否不渣了，但是板块阵型初步走出来，周一需要观察持续性。
但逻辑很顺，板块处于争议分歧阶段，一旦出现走势上的持续性，就要重视了。
行不行，周一见分晓。
另一方面，军工板块今日再度走强。
这个板块真的非常奇怪，是为数不多，指数比个股强太多的板块。
【概念题材】支撑指数的板块锂矿/镍：江特电机，青岛中程/中国中冶/鹏欣资源军工：三力士，北摩高科，利君股份，洪都航空；迈信林科技：九鼎新材，赛腾股份，万企企业；联得装备光伏：捷佳伟创，意华股份，金辰股份【强势股】最高板：3b意华股份/海马汽车3b/江特电机3b周期：华软科技，陕西黑猫，东方锆业，中润资源，宏达股份汽车：海马汽车，江淮汽车，宏盛股份金融：中泰证券
