节后两天，新能源赛道开始呈现活跃之势，前天是新能源车涨幅居前，昨天是光伏涨幅居前。
关于新能源车，锐叔在昨天的早评中已经进行了点评，今天就来谈一下光伏。
相比新能源车来说，锐叔更看好光伏的成长性，主要原因在于渗透率。
当前我国新能源车的渗透率已经达到30%左右，而光伏渗透率仅为 6.40%左右，这就好比一个已成长为了17、8岁的青年，一个还是不到10岁的少年，显然后者再往上涨个子的速度和空间要大得多。
此外，从行业格局来说，今年光伏相比新能源车更优。
一方面，特斯拉已经开启了“价格战”，终端售价的下降将加剧行业“内卷”，从而导致产业链整体利润的下降；另一方面，光伏则是上游原材料价格出现大跌，硅料价格已经从去年12月初高点303元/kg连续下滑至150元/kg，降幅超50%。
上游原材料价格的下跌，将改善产业链中下游的利润，并最终刺激地面光伏电站需求的释放。
据券商研报测算，硅料价格下行有望推动国内光伏新增装机预计达125GW，同增39%，需求延续高景气；在能源价格高企和电站经济性提高的驱动下，欧洲能源转型或继续加速，推动欧洲23年光伏新增装机达80GW，同增40%；美国贸易政策边际松动已逐步显现，在IRA法案驱动下装机需求或出现超预期的可能性，预计23年光伏新增装机达50GW，同增100%。
因此，基于成长性和行业格局，锐叔建议在新能源赛道中，应重点关注光伏。
进一步细分，可重点关注以下环节：一、逆变器：MLPE-微逆——安全性（组件级关断需求）+潜在的高IRR（发电增益+组件级运维）助推微逆渗透率提升；光伏逆变器向储能赛道切换，新市场+新产品+差异化竞争推动行业盈利向上。
二、组件一体化及电池：新技术产品的放量将带来盈利弹性；高海外分布式占比可进一步助推组件环节盈利修复。
三、辅材：新技术渗透率提升带来盈利弹性；新产品渗透率提升带来盈利弹性。
四、设备：建议关注新技术带来的预期差。
