“光伏茅”隆基股份（601012）在云南的优惠电价被取消引发市场广泛关注。
受此利空影响，隆基股份大跌5.51%。
4月5日，隆基股份公告，根据国家有关部门清理优惠电价政策的要求，取消了公司在云南省享有的优惠电价政策和措施。
自2021年9月1日起，公司全部用电价格通过电力市场化交易方式形成，直接与电网企业结算。
为什么这则消息的影响会这么大？原来，隆基股份的很大部分产能都在云南省，起初隆基之所以投资云南项目，电价优惠政策就是其重要考虑因素。
截至2021年末，公司在云南已投产的切片产能占公司总产能的比例约为54%。
据了解，电费占硅片全工序加工成本比例为15%左右，因此若全部采用市场化电价后，将对公司利润会产生一定不利影响。
对此，隆基股份相关人士向媒体回应表示：“短期内，取消电价优惠对生产成本确实有一定影响，但总体影响可控。
公司后续会采取其他措施降低生产成本。
”根据天风证券推算，电费在硅片加工成本中占比在15%左右，约对应2-3分/W。
按优惠电价0.25元/kWh（假设所有项目均为此电价），新电价0.35元/kWh计算，那么云南产能执行新电价后，硅片成本上升至0.35/0.25*2.5=3.5分/W，增加1分/W，考虑15%的所得税，对应盈利降低0.9分/W。
假设2022年公司在云南地区硅片产出在60GW，则对应盈利影响在5-6亿元。
也就是说，以2021年净利润测算，大致影响5%左右的公司净利润。
（与次日收盘价跌幅大致一致）不过，利空主要体现在预期层面。
比如，随着能耗双控政策的持续推进，预计会有更多高能耗地区（云南、四川、内蒙、新疆等）优惠电价会有变动，从而增加硅片企业的生产成本；再比如，对于原本就没有享受优惠电价的企业来说，相比于隆基股份，属于间接获利从而增强公司产品竞争力。
以晶澳科技（002459）为例，该公司在云南曲靖投资建设的拉晶及切片生产基地，电费执行的是市场化电价政策，没有优惠。
不过，从产业长期发展来看，取消各种政策补贴其实都是大势所趋，只有真正的市场化才有利于行业的健康发展。
因此，隆基股份的此次遭遇，更像是行业发展过程中的阵痛。
