投资建议:我们预计公司2017-2019年EPS 分别为0.34、0.35和0.44元。
当前股价对应17-19 年PE分别为37.5X、36.3X、28.9X。
考虑公司污水处理板块业绩成长稳健,且接连斩获PPP大单,而危废及新能源供给业务成长性较佳,有望成为新盈利亮点,我们维持“推荐”评级。
污水处理板块业绩稳健,危废及新能源供给业务成长性较佳:创业环保(600874.SH)水务业务范围以传统污水处理、自来水供水及再生水业务为主,向水务环保行业产业链延伸,包括工业废水处理、污泥处理、固废处理,以及以除臭系统销售为龙头的环保科研产品及服务。
公司污水处理业务营收占比、毛利占比均在~70%,是公司业绩最重要
