摘要：节能转债发行规模30亿元，期限6年，信用评级为AA+，网上发行，网上申购日为6月21日（周一、T日），转债初始平价92.84元（按6月18日收盘价计算），债底90.58元，纯债YTM2.315％。
下修条款（15-30,85％）、条件赎回条款（15-30,130％），条件回售条款（30,70％），整体看债底保护较高，条款保持主流模式。
申购方面我们预计中签率0.015％-0.018％左右，上市价格105-107元左右。
我们认为股价不出现大幅波动的情况下，转债上市破面的风险不大，一级申购可关注。
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