行情不好，首先要做的是卸除杠杆，毕竟现在还不是拼刺刀的时候，凡事都要留有后手，投资也不例外。
不过连番大跌下，有些股已经具备一定的投资价值，今天要说的是中国核电。
能源是现代工业的重要基础，电力的重要性不言而喻。
大家已经开始意识到，度电成本不断下降的风电和太阳能无法充当基荷电源，火电和水电的成本将会不断升高，核电在未来的电力发展中将会担当越来越重要的角色。
今年1至9月，国内核电已核准10台机组，这个数字恐怕超出了很多人的预期，其中中国核电控股的有4台，目前已核准的在建和待建机组已经有13台（包含海南昌江二期）。
最近中国核电的股价跟随大盘回调，并没有对利好消息产生强有力的回应，也令不少投资者相当失望。
奔奔爸爸持有中国核电。
在上一个周期持有长江电力收获颇丰，遗憾的是，奔奔爸爸认为乌东德和白鹤滩核电站将会是国内最后两个造价低于1万/kW的大型水电站，往上游建造的水电站经济性将会越来越低，生态环境也越来越脆弱，建造难度将会越来越大，并且远离负荷中心，需要长距离的特高压传输将使水电投资的前景变得不明朗。
并不是说长江电力没有投资价值，长江电力固然可以利用强劲的现金流开展各类收购，开拓新能源突破天花板，但是自身体量已大，今后的成长性渐趋稳定。
今天只从估值上谈谈中国核电的投资价值。
以周五的收盘价6.05元计算，目前市值是1140.45亿元，上半年净利润54.37亿，同比增长17.36%，华龙一号福清5、6号机组和田湾5、6号机组相继并网，在去年取得的业绩高基数下继续有亮眼的增长，主要来自电力市场化价格上升和新能源大量并网，这也意味着核电的电价相对于火电已经取得了优势。
指望火电成本降低并不现实，众多的传统火电企业转向成本更低的新能源，而中国核电已经拥有低成本电价的先发优势，更是利用核电投产的空窗期大力发展新能源，将中核汇能收归旗下。
按照中核汇能最新的融资计算估值，大约在250亿元，我们暂且认为这个价格是合理的，那么剩下的核电业务估值为890亿元，这对于控股在运核电机组共 25 台、装机容量 2371 万千瓦的中国核电来说，确实像是个白菜价。
凝结了数代人民汗水和智慧的核电，当下中国核电的核电业务估值为890亿元，请大家记住这个数字。
拥于25台控股在运的核电机组以及13台已核准在建/待建机组，未来将会创造更多的利润。
2021年净利润约为80亿元，剔除中核汇能净利润12.75亿元，核电创造的利润应该在65亿元左右。
而当目前在建和待建的13台机组全部投产后，核电站产生的净利润有望突破百亿。
特别是秦山核电站开始延寿，经济性越来越好的情况下，负债率将不断下降，足以支撑未来的核电建设，届时中国核电可能将步入稳定发展期，分红率也得以提升。
