前两天就想写了，但是由于自己比较懒，而且都在关注胡鑫宇案件。
所以也没有去写这个东西。
铁汉在1月底的时候发布一个公告，就说不向下调整可转债的转股价格。
但是公告里特意讲了，从公告发起第二日开始重新计时。
就是说2月底3月初还要再公告要不要继续下调转股价。
这个是非常大的利好，但市场并没有解读出来。
转债在当天就跌了百分之一。
其实就是大股东的一个心思，因为他现在是要急的尽快进入下调。
但是他又不甘心。
因为在公告里面很讲的很清楚，当年他是以3块钱的价格收购铁汉的股份。
现在你让他在2.3元进行调整。
他怎么会甘心？你竟然敢抄他的底，他又不傻。
他的设想是让股价回到3块，然后什么时候转股价格可以按照三块以上调整，它就公告下调。
所以我相信一季度开始，铁汉的业绩将不断的释放，利好也不断的出来，股价要尽快回到3块钱以上。
我看了我的成本基本在3块钱以下。
所以，我很放心。
因为其他仓位都准备加到景区股去了，所以铁汉这块还没有动。
后期要不要补仓，我还在犹豫中。
我想应该还是会补的，特别是跌下来之后。
我为什么这么看好我还是说说我的逻辑吧。
首先，铁汉现在是央企了。
节能集团手上的牌非常多。
之前节能风电就已经涨了一波，他还有节能国祯，这只绩优股，自己可以养活自己，他还有两个亿的转债，但凭他自己的现金流也可以支付余额。
铁汉就不一样了。
他还剩下8亿的可转债，而且经营比较不好。
接的项目都是ppp这种吃现金流的业务。
即使变卖资产，他的现金其实也是不足的。
所以转债到期为了不违规，他只能向集团借八个亿。
而集团必须借，因为一旦违约就成为第一个可转债违约事件。
对于集团领导来讲，这个是工作的严重失职，这是不允许的。
所以他不可能见死不救。
其次节能集团手上可以打了牌还非常多。
原先在收购铁汉时就有说要解决同业竞争的问题。
手上的大地公司也承诺注入铁汉。
这个是应该必须履行的，那至于什么时候重组，这个要看他自己的估量。
到底要股价高的时候，还是价格低的时候？我倾向在股价低的时候拿股权来并购大地。
就像中航电测一样，打市场一个措手不及，而且可以换取更多的股权，保证大地的股东都可以得到超额收益。
第三就是现在已经连续两年亏损。
该洗都已经洗了差不多了，如果再做亏损就没有意义。
而且中标的那么多项目，其实也是为了转债强制赎回。
特别是节能集团把漳州的施工项目给铁汉，就是有意要扶持铁汉。
明年这个时候就转债到期，如果业绩再亏损，很可能还要雪上加霜，赔上八个亿。
我想集团领导再傻也不会傻到掏钱做个赔钱买卖。
第四就是现在经济复苏，国内政府投资会增加，这个是必然的，毕竟消费不是主动行为，靠政府喊两句口号，消费是起不来的，大家只有见到了好的前景，好的预期才敢放出来消费。
所以投资这块是不能少，让大家觉得经济在好转，大家赚到钱。
才可以进一步促进消费。
如果说还有问题的话，那主要就是因为他也是央企，很难跟游资进行一个合作。
股价能不能上来主要看他释放的利好，还有机构的捧场，毕竟他还是比较老实的央企，没有搞太多花样，看他的节能国祯就知道了。
这么优秀的企业，估值还这么低。
当做市政公司估值也是值得的。
我现在计划就是铁汉继续拿着，如果有下跌，特别是年报出来之后，他会调整市净率。
到时候我再看，再补个仓吧。
贴的净值来买不会有错的，这只股净资产还是比较值的。
它上涨可能也要借助市场风险偏好提升之后会有一波水涨船高。
这只盈利预期就没这么高了，毕竟错过了去年央企价值重估的行情，后面对环保行业也预期不到什么大利好。
能实现3.9元的强赎我也知足了。
