大家好，我是宇宙哥，前500强银行经理，AFP金融理财师，知乎理财百万答主，这个公众号主要分享可转债，指数基金，保险低风险理财的干货，欢迎新老朋友关注。
每日微语录可转债市场今天转债市场缩量明显，较上个交易日收缩100多亿。
可转债等权指数下跌0.33%，收跌至2100.731。
周五资金明显偏谨慎，转债市场跟随大盘杀跌，个债普跌。
转债题材中，汽车零部件、电气、工业机械题材领涨。
次新投机炒作的时代已经过去，现在又重回股债联动模式，小伙伴们可以多关注低溢价且正股比较强势的债。
今天可转债市场有4只涨幅超过5%的转债，有9只转债跌幅超过5%。
三超新材是近期含债的创业板股票唯一20cm封板涨停，且三超债还是小规模妖债，债性极好。
近期的美力，雷迪，美联等正股都未能封板涨停，如果下周三超涨幅超预期，可以关注三超的标杆作用，其他的创业板小规模债有可能会跟风。
华体转债属于环保板块，虽然转股价值只有36.83元，但是并不妨碍被追捧，短短几天从115元的低价快速拉升到140元以上的高价。
同时再次验证了一个道理，每一只小规模低价债都有爆发的机会！甬金属于钢铁类的活跃债，但10个亿的规模稍偏大，上市以来多少有一定的妖性，今天盘中正股最高上涨13cm，股债联动转债情绪高涨，冲高后快速回落。
今天傲农，石英，海兰三个提前赎回债，全部关灯吃面，在这里提醒小伙伴们近期可能满足赎回条件的转债一定要注意规避风险。
板块行情今天A股三大指数继续弱势震荡，盘中均经历了下探后反抽的走势，尤其是大盘在下探后尾盘强势反弹一度翻红，最终微跌0.06%，创业板和中小板较弱，小幅收跌0.5%。
沪深两市合计成交额9414亿元，北向资金实际净买入16.4亿元。
板块和题材依旧呈现轮动态势，行业板块方面，环保、光伏、航运港口、铁路公路、能源金属、汽车整车等涨幅居前，半导体、医疗器械、医疗服务、生物制品等板块跌幅靠前；题材方面，汽车拆解、医废处理、动力电池回收、汽车一体压铸、垃圾分类等概念活跃。
转债套利基础(七)什么是可转债折价？ 一家上市公司发行的可转债按照要求可以转换成股票，通常情况下，持有可转债和持有正股是一种等值的状态。
但是在某些特殊情况下，两者是不等的：当出现可转债价格低于转股后的价值时，我们称之为折价，也叫负溢价。
此时，我们通过低价买入可转债，转股后再以较高价格将正股卖出，从中套取两者的差价获利。
举个例子，例如：2021年10月20日，节能转债的报收168.47，正股节能风电的股价7.07，又因为当时转股价为4.05。
则此时持有一张节能转债的成本为：168.47元/张，将该张面值为100的节能转债转股后，可以获得24.691股（100/4.05）节能风电的股票，如果此时将这24.691股的节能风电以收盘价7.07的价格在二级市场卖出。
不算税费等损耗的话，可以收回174.57元。
折价率=（持债成本-转股抛售价格）/持债成本=(168.47-174.57)/168.47套得的差价=174.57-168.47=6.0979套利转债要求1.可转债进入转股期只有进入到转股期（通常为转债上市6个月后）的可转债才能进行转股，而且这里也要注意板块权限，例如科创板的转债，还要开通科创板的权限才能转股，不然只能进行转债的买卖交易。
除了转股期，我们还要避开权益分派期。
当正股刚好处于权益分派期时，对应的可转债即便进入到了转股期，依然无法转股。
通常权益分派股权登记日后的第一个交易日起会恢复转股。
2.折价足够多 一方面，折价套利时，“买入转债，转股后卖出股票”的过程会产生费用，形成损耗；另一方面，买入转债当天申请转股，转股要等到盘后清算时才能结算，第二天才能交易卖出股票。
这就要求我们必须持仓过夜，得承担第二天股票开盘有可能下跌的风险。
所以当折价越多，我们安全垫越厚，应对次日低开的承受能力越强。
一般折价2%以上才考虑进场。
对于创业板的可转债，相较于主板，正股低开的幅度会更大，保守起见3%及以上的折价才考虑进场。
具体操作如下：1.临近尾盘前5分钟，买入高折价的可转债。
当然买入转债时间可以更早，但是从买入时间到收盘可能出现转债下跌的风险，所以为了避免日内波动，我们选择临近收盘再建仓。
2.在收盘前将已经买入的可转债进行转股。
在券商App上都有转股路径，实在找不到，打电话给券商提出转股申请也行。
3.第二天开盘平仓卖出股票。
风险提醒：① 通常可转债大幅折价的产生是由于投资人看空次日的正股。
例如正股头天跌停（制度上没法一跌到底），引发了投资人对正股第二天惯性大跌的担忧，所以对应的转债才会出现折价。
② 这种套利盈亏的关键在于次日正股的涨跌情况。
但现实是，较大的折价会吸引市场上大量的套利党。
如果大家一股脑地在次日开盘将正股卖出，势必引发股票的下跌。
这样一来，转债折价套利比拼的就是个人的抛售速度。
鉴于此，如果参与转债折价套利，建议第二天不论正股开盘价如何，在集合竞价环节就将手头的股票全部卖掉，避免踩踏。
当然为避免正股股价次日的波动，已开通信用账户的投资者，还可以采取融券做空正股锁定收益。
但这对个人的量化精算能力有较高要求，而且可转债对应的正股要是两融标的才行。
转债折价套利要求个人对大盘走势有准确的把握，对正股和转债的走势也要有精准的预判。
转股套利只有在市场极度恐慌以至于转债出现了非理性的价格时，进场才有可能获利。
为了提高胜率，我们在选择标的时可以注意以下几点：尽量回避跌停股，大盘不能处于下跌熊市，转债当天的成交量不要太大，回避高价债等。
这里涉及到不确定的因素太多，对应的精选指标每个人的理解也不一样，但有一点肯定的是转债折价套利的胜率并不高，所以大家要谨慎参与。
场景应用：转债折价套利虽然胜率低，但在现实中，这套操作常被用来降低持股成本。
即看好某只正股，愿意长期持有该股票。
那么在持仓期间，如果遇到对应的转债折价时，先卖出正股，同时买入相应数量的转债，次日转股继续持有正股，从中套取价差达到降低持仓成本的目的。
因为有底仓，投资者不需要承担正股与转债价格波动的风险，唯一要承担的是交易成本和冲击成本。
该手法在一天内可以循环多次进行，直至把自己持仓的正股全部消耗光。
假设转债折价转股后一次有3%的收益，那么把握住三次类似的机会，就可以使正股的持仓成本下调近10%。
而且即便是转债处于非转股期，此类操作依然可以进行，无非是多持有转债几个月后，再进行转股！今日折价前五转债今日双低前五转债最新公告1、国微转债：关于国微转债可能满足赎回条件的公告2、三花转债：宁德时代和比亚迪均是公司客户新债上市01 富春转债芜湖富春染织股份有限公司是国内唯一一家以筒子纱为主营业务的上市企业。
公司为国家高新技术企业,拥有独立自主知识产权的专利81项，其中发明专利29项，先后有20项新产品被评为安徽省高新技术产品，两项新产成品被评为安徽省新产品。
富春染织致力于品牌建设，“天外天”商标被评为“中国驰名商标”。
核心概念：纺织服装、安徽、预盈预增。
公司质地：ROE为1.71%，毛利率14.58%，资产负债率28%，当前估值24倍PE。
转债价值分析：富春转债规模5.7亿，规模一般，评级尚可，目前转股价值86.42，流动规模比较小配售率很高，很有可能超预期，预计明天合理上市价格为126。
宇宙哥观点今天大盘经历的下跌后的调整，调整差不多到位，3250再次经受住了考验，所以对于下周的行情预判还是比较看好的，下周大盘大概率重新回到3300上方，目前最好的策略还是持股待涨，对下周操作的重点可以从短线方面来说继续关注锂电、盐湖提离、风电、光伏以及国产操作软件等带来的短期盈利机会。
当下的指数风险有限，不要轻易地割肉或是频繁的调仓换股，多一点耐心，多一份信心！建立自己的交易逻辑，投资本身就需要耐心，盈亏同源，赚自己认识内的钱。
