选择其实比努力更重要，方向不对努力白费如果你错过了二十年前的房地产，十年前的互联网，那就一定不要错过现在的光伏新能源同样是光伏产业链的股票，为什么有的涨得慢，有的能翻好几倍那是因为不同公司的业务的竞争格局、发展前景和确定性不一样为了在股市中多赚点钱，哦，不对，为了学习提升自己我花了两周时间，阅读了上百份研报写了这一期文章文章时间有点长，干货比较多，如果你能坚持听完，我相信一定会让你有所收获如果你觉得本文章对你有所帮助，请帮忙给我点个赞并推荐给你的朋友，感谢本期文章主要分为以下几个部分1、基础知识 - 光伏发电的原理2、光伏产业链全景3、硅料4、硅片5、电池片6、组件7、光伏应用首先简单讲下光伏发电的基础知识，这部分虽然比较枯燥，但是对你加深对光伏行业的了解非常有帮忙比如你会更加了解电池片技术的发展路径，当前是什么技术，未来往哪方面发展，什么公司有布局等等接下来会具体的分别介绍光伏产业链的各个主要环节以及相当的行业龙头公司最后会讲讲光伏产业的未来发展前景和路线下面我开始介绍光伏发电的原理我们平常说的光伏是“太阳能光伏发电系统”的简称它的发电原理是利用半导体的光电效应，光子照射到半导体表面，会被里面的电子吸收而逃逸出去，形成自由电子，当这些自由电子定向移动时就会产生电流大家都知道现在的太阳能电池板都是用硅片做的，那硅片是如何在太阳的照射下产生电流的呢我们稍微花点时间讲一下原理，了解了原理对后面理解电池片技术发展方向很有帮助这是一个硅原子，在它的最外层有4个电子而原子最外层有8个电子的时候才会比较稳定那它是怎么保持稳定的呢？俗话说在家靠父母，出门靠朋友硅原子就想到了抱团取暖硅原子与它相邻的每个硅原子都共享对方一个电子这样本来一边只有一个电子，现在一边变成两个电子，就有了8个电子，这样原子就稳定了下来本来硅原子之间生活静好，但贪婪的人类想用它们来发电，于是就给它们稳定的情感之间掺东西：磷和硼磷的最外层有5个电子，其中4个与周围的硅原子共享后，还会多出一个电子。
这个电子连住的地方都没有，可以想象它是比较不安分，内心是躁动的掺了磷元素的硅称了N型硅与磷相反，硼原子的最外层只有3个电子，跟硅原子结合后，有一边就会少一个电子，形成空穴掺了硼元素的硅称了P型硅当我们把N型硅和P型硅拼在一起由于N型硅这边很多电子没地方住，P型硅这边还有很多空屋，于是N型硅中的自由电子会往P型硅中跑这样N型硅中由于失去了电子带正电，P型硅得到了电子带负电中间部分形成的一个从N型硅指向P型硅的内部电场，中间这个结节就是PN结随着电子从N往P跑的越来越多，导致电场越来越强，后面的电子就跑不过去了，这时PN结就稳定下来不过，如果有太阳光照射的话，会使原本稳定的一些电子获得能量而变成自由电子，从而继续向两边运动此时我们把正负极用导线连接起来，电子就形成了定向移动，产生了电流讲到这里大家应该对光伏的发电原理有个基本的了解了接下来我们来讲光伏的产业链光伏产业链的上游是:多晶硅、硅片。
多晶硅技术门槛高，具有一定的垄断性;硅片技术含量不高，资本密集型;全球前十家企业中，我国占据8席;中游:电池片、光伏组件。
电池片属于资本和技术密集型产业;光伏组件技术含量低，属于劳动密集型产业;下游:光伏应用，主要为小型分布式电站和大型地面电站，属于资本密集型产业;国内光伏电站的运营处于一超多强的局面，央企中电投独占鳌头接下来具体讲一下各个环节以及从事相关业务的上市公司我们先说说硅料硅料是制作光伏电池片的主要材料人们首先用石英和焦炭在电热炉内冶炼成纯度在99%以上的工业硅然后再把工业硅进行提纯生成多晶硅目前多晶硅的提纯是以改良西门子法为主硅料行业有几特点1、第一就是资金投入大对比一下其它环节，硅料企业的固定资产占比非常的高2、第二个特点是技术壁垒较高光伏级多晶硅纯度要在99.9999%（小数点后4个9）以上，所以一般的企业如果没有技术积累，很难产出满足质量要求的产品3、第三个特点是扩产周期较长对比其它环节，硅料的扩建周期最长这些特点就导致硅料企业的竞争格局相对稳定，后来者很难进入目前全球多晶硅产能产能主要集中在我国龙头是通威股份，其它主要上市公司有大全能源、协鑫科技和新特能源硅片硅料企业生产出来的多晶硅是棒状硅和颗粒硅颗粒状的硅在做成电池片之前，需要先把它们做成薄片状的硅片硅片的制造主要有两种技术路线，一个是单晶硅，一个是多晶硅单晶硅单晶硅采用拉棒的方法制作多晶硅多晶硅的制造方法比较简单，就是把融化的多晶硅制作成一个个方块形态的硅锭我们对比一下单晶硅片和多晶硅片在显微镜下的截面图单晶硅原子排列有序，多晶硅是相对简单的将硅料铸成一块硅锭，内部原子结构没有变化，它是多个微小的单晶的组合，中间有大量的晶界，包含了很多的缺陷，它实际上是一个少子复合中心，因此降低了多晶电池的转换效率虽然单晶硅片好，但是由于生产过程复杂导致它的成本比较高，前期都是多晶硅片占主导直到金钢线切割方法的出现用来切割硅片的金钢线你可以把它想象成一根丝线，上面会粘一层金钢石微粉用机器把上面制作出的硅棒或硅锭固定住后，往高速转动的金钢线上压，转化的金钢线就像一把锯子，把硅棒(锭)切成一块一块的硅片因为单晶硅片晶格排列比较密集，切片的时候碎片率比较低。
单晶硅片可以稳定应用金刚线切割工艺，显著降低切片成本，并提高电池转换效率。
对多晶而言，晶体结构的缺陷导致在电池环节的碎片率一般大于2%，并且硅片切割工艺的改进难度很大，因为它没法用金刚线切割，只能用传统的砂线来切，这个过程的损耗要远高于单晶硅片除此之外还有其它技术的进步，它们一起让单晶硅的生产成本进一步下降，同时单晶硅的性能更好，大家也就更加接受单晶硅，现在市场上单晶硅已经成为主流目前金钢线的绝对龙头是美畅股份，其实还有高测股份、恒星科技、岱勒新材和三超新材硅片环节目前是隆基和中环双寡头格局，两者几乎占了市场一半的产能其它硅片上市企业还有晶科能源、晶澳科技、上机数控、京运通、三合光能&通威股份、双景节能等目前来说光伏组件成本构成中电池片占了大头，而电池片的成本中，硅片占了大头因此硅片未来主要以提效降本为主提效：提升光电转化效率，主要是从P型硅往N型硅发展降本：是指降成本，主要包括硅料成本和非硅料成本，硅料是受市场价格决定，生产企业没法更改，于是只能在非硅成本上下功夫，主要的发展方向还是大尺寸和薄片化发展目前市场上形成两大阵营，以中环为代表的210mm阵营和以隆基为代表的182mm阵营为啥有两种尺寸呢主要还是因为经济利益本来210硅片降本增效能力最强，全面兼容未来光伏技术，无论是N型电池技术，还是和钙钛矿叠加，未来都以210为标准不过182硅片在一定程度上照顾了硅片、电池、组件产线的兼容能力，对组件企业来说，相对210毫米而言，182毫米的硅片、尺寸池在市场上更容易购买。
说直白一点就是新建产能的厂家想用210，老厂家想用182，一个力争当下，一个着眼未来电池片有了硅片之后就可以制作电池片硅片表面是很光滑的，但是电斌片表面就有很多白线的线，这些是制作电池片时印上去的电池片的具体制作过程比较复杂，不同类型的电池片，制作工艺也不一样，这里就不展开讲了，有兴趣的可以自行了解我主要讲一下单晶硅电池的技术路线目前市场上电池片是以P型电池片技术PERC为绝对主导地位但是PERC有一个相对的缺点，就是它的理论极限光电转换效率在24.5%，目前主流厂商能把光电效率做到23%以上，最高的是24%左右就是说它的发展空间没了，人们开始往N型电池上发展最开始发展P型电池主要是因为它的成本较低，N型成本太高，不经济现在技术进步，N型电池片成本下降，再加上N型电池片光电效率高，在寿命期内发的电更多，市场会给一定的溢价，现在逐步被接受目前N型电池片的主要发展方向是HIT/HJT、TOPCON和IBCHIT电池叫异质结电池，因为HIT被日本一个公司注册成商标了，为了避免侵权，人们也把它叫HTJ或其它的名字HIT目前已经做到26%以上的光电转换效率，它的理论极限是27.5%，还有很大提升空间，相比PERC有很大优势，现在随着成本降低，市场份额越来越大另一个发展方向TOPCON也比较热门，TOPCON电池的优点是它可以在传统的PERC设备上升级改造，因此传统企业如隆基、晶科、天合在TOPCon布局上相对更积极它相对于HIT电池的劣势是它的工艺复杂，有12道工序，因为工艺复杂导致它的良品率低，只有93-95%，而PERC电池良率在97-98%之间而HIT电池的工序只有4步，不过HJT虽然工序少，但是成本却不低，一方面是因为设备依赖进口，另一方面需要用低温银浆，TOPCON用的高温银浆成本高10%-20%，银浆目前也是国外企业主导只要是进口的都很贵，什么时候我们国内的厂商在这方面崛起了，我相信成本会下降很多那TOPCON和HJT哪个好目前行业主流观点认为“TOPCon赢在当下，而HJT赢在未来”HJT能与能与钙钛矿电池形成叠层电池进而达到29%的效率；而TOPCon技术很难与钙钛矿电池形成叠层，所以短期看TOPCon因为可以沿用目前的生产线，改造成本较低，使其具备一定优势，但中期看TOPCon的降本和增效路径都不如HJT清晰。
所以目前N型电池市场主流更倾向于HJT的路线。
根据机构预测，未来异质结和TOPCON电池的占比会逐年提升说完了电池片的技术路线，接下来介绍有进行相关布局的电池片上市公司布局TOPCON电池片的主要有隆基、晶科能源、晶澳科技、天合光能、中来股份、通威股份和钧达股份布局HJT电池片的主要有东方日升，爱康科技、金钢光伏（原金钢玻璃），阳明智能和通威股份等公司说到电池片，其实还有一类公司不得不提一下，就是光伏设备公司做电池片和组件的，如果上游硅料涨价，成本不能传导到下游，那么这些公司利润可能会被压缩反而光伏设备公司，不管你是生产硅料，硅片或是电池片，不管你是走哪个技术路线，都需要生产设备扩产要购买设备，技术更新要购买设备，等等等等。
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这就让光伏股备公司成了“卖铲人”不管别人有没有淘到金，卖铲子的一定能赚到钱光伏设备相关公司有：迈为股份 主要做光伏电池生产设备，主要做镀膜设备，丝网印刷等设备捷佳伟创 也是做太阳能电池片生产设备 主营 PECVD 设备、扩散炉、制绒设备、刻蚀设备、清洗设备、自动化配套设备等太阳能电池片生产帝尔激光 主营业务为精密激光加工设备晶盛机电 主营光伏设备和半导体设备，光伏设备主要是以长晶设备为主上机数控 全球硅片加工设备龙头奥特维 主要包括常 规串焊机、多主栅串焊机、硅片分选机、 贴膜机、激光划片机等英杰电气 主要做电源设备金辰股份 太阳能光伏组件自动化生产线成套装备高测股份 主营切割设备，切割耗材和代工服务有了电池片后，就需要将其包装起来，做成光伏组件下面这幅图是光伏组件的分解图大体是将电池片用EVA膜包裹起来，正面压力钢化玻璃，背面装上背板，最后用铝合金边框固定做好之后的光伏组件就是这个样子对于光伏组件公司，因为其利润不怎么高，对成本管控和销售渠道的要求比较高，所以对新进入者不友好，因此竞争格局比较稳定主要上市公司有隆基股份、天合光能、晶澳科技、晶科能源、东方日升组件的构成材料中，除了之前说的电池片，还有光伏玻璃和EVA胶膜值得关注做光伏玻璃的主要有福莱特和信义玻璃做EVA胶膜的主要有福斯特其它的铝合金边框什么的没什么技术含量，毛利率低，一般市场不太关注光伏组件在安装的时候会安装在支架上支架分固定支架和跟踪支架，跟踪支架是可以转动的做支架的主要是中信博，国内主要用固定支架。
跟踪支架以国外厂商为主，国内厂商目前也在追赶在光伏发电的时候有一个设备很重要，就是逆变器光伏发的电是直流电，我们平时用的是交流电，就需要通过逆变器将太阳电池发出的直流电转换为符合电网要求的交流电逆变器属于充分竞争的市场，市场格局相对稳定主要的上市公司有阳光电源、上能电气、特变电工、固德威、锦浪科技、科士达、禾迈电气等逆变器的核心部件是IGBT，这个主要都是外国厂商供应，其中的龙头是英飞凌国内也有一些厂商在做逆变器，但目前应用范围还不大国内做IGBT的主要公司有斯达半导、士兰微、扬杰科技、新结能等最后是光伏应用光伏应用主要为小型分布式0..........电站和大型地面电站，属于资本密集型产业;这一块在股市中一般不太受关注，这里我就不介绍了2021年我国光伏发电量占全国发电量的比例为4%，在双碳目标下，随着风伏发电成本的继续下降，未来大有可期关于光伏产业链就讲到这里，希望能帮你对整个行业的了解有所帮助！
