华泰证券研报指出，中国核电(601985.SH)2Q24核电电量同环比均回升、新能源电量延续高增长。
参考2Q24经营数据变化，下调毛利率；类REITs发行压降负债率，下调财务费用率。
核电新机组有序推进，截至24年7月末公司在建机组合计12台，装机容量13.92GW；核准待建机组3 台，装机容量3.64GW；公司核电在建与待建容量相当于在运容量的74%。
核电项目建设周期较长，2024-2027年公司核电投产逐步提速、我们预计为1.21/1.21/1.39/6.32GW。
考虑到公司核电新机组投产逐步提速、中长期价值有望迎来重估，给予公司2024年21倍PE，目标价12.39元(前值10.54元)。
维持“买入”评级。
本文源自金融界AI电报
