长江电力是否值得购买？取决于多个因素，包括个人投资目标、风险承受能力等，以下是对长江电力投资价值的一些分析： 1. 优势方面：- 业绩稳定增长：长江电力是全球最大的水电上市公司，拥有三峡、白鹤滩、溪洛渡、乌东德、向家坝、葛洲坝六座梯级电站。
2023 年营收 781 亿，同比增长 13.43%；净利润 272 亿，同比增长 14.81%。
2024 年 1 - 6 月营业总收入为 348.08 亿元，较去年同期增长 12.38%，净利润为 113.62 亿，较去年同期增长 27.92%，业绩呈现稳定增长的态势。
- 资源优势明显：公司拥有世界前 12 大水电站中的 5 座，运营 70 万千瓦及以上的水轮发电机组占世界总数的 2/3，水电装机容量全球排名第一。
其梯级电站均为国家能源重点工程和“西电东送”骨干电源，电能跨区跨省远距离消纳，外送区域为东南沿海发达地区，在供给能力和对外输出能力方面具有长期优势。
- 高分红高股息：公司早有承诺，2021 - 2025 年分红比例不低于 70%。
2016 年以来公司经营现金流维持在净利润的 1.4 - 2 倍左右，有充沛的现金流支撑高分红高股息。
其股利支付率均值为 70.97%，股息率均值在 3.6%以上，对于追求稳定收益的投资者具有吸引力。
- 发展前景良好：随着全球气候变化和环保意识的提高，清洁能源成为全球能源发展的主要趋势。
公司在水电领域具有领先地位，并且正在推进水风光储一体化发展，未来有望形成新的业绩增长点。
此外，电力体制改革不断深化，市场化电量和高电价电量占比有望提升，也有利于公司业绩增长。
- 良好的行业地位和品牌形象：作为大型央企，长江电力在行业内具有较高的地位和影响力，拥有优秀的管理团队和专业的技术人才，在市场上具有较强的竞争力。
并且在 ESG 评级中表现良好，获得了 BBB 评级，在电力公用事业行业上市公司中排名第 3。
2. 风险方面：- 债务压力增加：公司因购买乌东德和白鹤滩电站等资产，债务规模大幅增加。
2021 年公司长短期借款合计只有 487 亿，到 2023 年增长到了 2400 亿，债务压力的增加可能会对公司的财务状况和经营业绩产生一定的影响。
- 来水不确定性：水电行业的发电量受来水情况影响较大，如果遇到枯水期或者极端气候导致来水减少，可能会影响公司的发电量和业绩。
- 估值相对较高：从估值角度看，目前长江电力的市盈率和市净率处于较高水平，这意味着股价可能已经反映了公司的大部分价值，未来的上涨空间可能会受到一定的限制。
综合来看，如果您是追求长期稳定收益、风险承受能力较低的投资者，长江电力的高分红和稳定业绩可能具有一定的吸引力。
但如果您更关注股价的短期波动或者追求较高的资本增值，那么长江电力可能不是最理想的投资选择。
在做出投资决策之前，建议您充分了解公司的基本面和行业发展趋势，并结合自身的投资目标和风险承受能力进行综合考虑。