一、时代背景：2030 年前实现碳达峰，2060 年前实现碳中和。
到 2030 年，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12 亿 kW以上。
目前主要的国际能源机构都认可了海上风电对于应对全球气候变暖的重要作用，海上风电规划超预期，国际能源署和国际可再生能源机构都制定了碳中和路线图，预计到 2050年，风能和太阳能光伏发电量将达到 70%左右。
从区域看，欧洲和中国是全球海上风电新增装机容量的主力军，欧洲仍然是累计容量最大的海上风电地区，而中国是全球海上风电新增装机量最大的国家，当前各省 “十四五 ” 海上风电发展目标纷纷出台 ，广东、山东、江苏、浙江、海南等纷纷出台“十四五”期间海上风电发展规划和海上风电装机量目标。
根据各省政策目标统计，2021至 2025 年，我国新增海上风电装机规模可达 3470 万千瓦。
根据 全球风能理事会（GWEC）的数据，截至 2020 年年底我国海上风电装机量为998.99 万千瓦，考虑各省新增装机量，2025 年我国海上风电装机量可达4468.99万千瓦，五年复合年均增长率为35%。
根据全球风能理事会（GWEC）预计，中国2021-2023 年新增装机容量分别为7.5GW，4GW、4GW，2021 年新增装机容量高速增长，2022-2023年增速下滑，主要由于我国海上风电项目的中央财政补贴将于 2021年底结束，因此在补贴年底结束背景下，我国海上风电新增装机量迎来增长高峰期。
从上游材料看，风电设备主要包括叶片、齿轮箱、电机、轴承等零部件，其中叶片是风力发电机的核心部件，起到捕捉风能的作用，直接影响着风能的转换率，成本约占总成本的 22%。
风电叶片材料主要由基体树脂、增强纤维、芯材（夹层材料）、粘接胶（结构胶）等构成，其成本占比分别为 36%、28%、12%、11%。
综合来看，未来 5 年随着我国海上风电装机规模的高速增长，将会大幅带动碳纤维、基体树脂、芯材（夹层材料）、粘接胶（结构胶）等风电材料的需求。
二、风电材料：1.碳纤维 ：性能优异，完美契合风电叶片大型化、轻量化的发展方向。
碳纤维材料轻便的特点使得风电叶片的整体质量有了较好的优化，保证叶片在长度增加的同时重量更轻，同时在形成复合材料后还能赋予风电叶片极好的耐候性。
相关公司：上海石化：加快转型 步伐，以碳纤维为核心构建产业集群吉林化纤：产能持续扩张，深入布局碳纤维方向2.聚醚胺：高性能固化剂，下游应用广泛 供应或将持续偏紧 。
聚醚胺作为环氧树脂的高性能固化剂，用于生产高强度、高韧性的复合材料。
相关公司：阿科力：聚醚胺业务加速兑现，公司有望领跑光学材料行业晨化股份：精细化工细分领域龙头企业， 紧握风电行业发展机遇皇马科技：深耕特种表面活性剂领域，大幅扩产打开未来成长空间3.环氧树脂 ：风电叶片主要基体材料，我国需求量未来持续扩大。
在风电叶片用基体树脂材料的选择方面，目前市场上主要的叶片制造商均采用环氧树脂作为叶片灌注成型的基体材料。
相关公司：中化国际：环氧树脂产能全国 领先，新能源新材料转型在即宏昌电子 ：环氧树脂量价齐升，外延促进协同发展4.结构胶 ：用于壳体粘接，当前产能较为集中。
结构胶主要用于风电叶片上下壳体的粘接，是叶片结构的一个重要组成部分，也是叶片力学及结构失效的主要影响部位。
我国结构胶生产企业较为集中，头部企业占据大部分市场份额。
相关公司：回天新材 ：产能扩张增强实力，技术创新支撑成长康达新材：持续扩产风电结构胶，多领域布局助力成长5.夹层材料：疫情下巴沙木市场混乱，PVC 结构泡沫需求逐步提高。
风电叶片所需的夹层材料主要是巴沙轻木和结构泡沫材料，全球蔓延的新冠疫情使南美轻木的交易更为混乱，更多制造商将目光投向 PVC、PET 等结构泡沫材料。
相关公司：天晟新材：结构泡沫盈利改善，创新发力优化市场服务濮阳惠成 :下游 PVC 应用潜力可观，公司核心业务稳步发展6.灌浆料 ：海上风电提高灌浆料性能要求，我国仍处起步阶段。
我国风机基础灌浆料仍主要依赖进口成本较高，海上风电灌浆料国产替代空间显著。
相关公司：苏博特: 混凝土外加剂龙头企业 ，切入灌浆料领域（资料参考：光大证券） @今日话题 #上证指数# #创业板# $晨化股份(SZ300610)$ $苏博特(SH603916)$ $吉林化纤(SZ000420)$【免责声明: 文章内容纯属个人观点，仅供参考学习交流，不构成任何买卖建议，投资有风险，入市需谨慎！】【愿诸位所求皆如愿，所行化坦途，多喜乐，长安宁！】