获悉，7月23日，安徽容知日新科技股份有限公司首次公开发行股票科创板上市公告书，公告称容知日新将于7月26日于在上海证券交易所上市。

以下为特别风险提示

（一）风电行业政策对公司业绩影响的风险 

根据国家发改委 2019 年 5 月 21 日发布的《国家发展改革委关于完善风电上 网电价政策的通知》，风电行业项目未在规定时间完成并网将不再享受补贴，且 未来风电上网电价存在下降的可能，受此影响公司部分风电行业客户加快了风电 项目实施进度，导致公司 2020 年风电行业市场需求增加。2018 年度至 2020 年 度，公司风电行业收入分别为 7,021.06 万元、9,081.00 万元和 12,612.26 万元。未来公司风电行业市场需求存在放缓的可能，同时随着风电上网电价补贴的逐渐 下降或取消，风电行业景气度可能出现下滑，进而可能出现风电行业产品竞争加 剧和销售价格下降的情况。同时，风电平价上网推动风电行业从主要由政策性补 贴驱动逐渐转向由技术创新和降本增效驱动，在此过程中风电行业客户为保证自 身盈利水平，导致公司有线系统中的风电行业产品销售价格出现下降。如果公司不能在未来获取预期的风电行业订单或保持市场竞争力，将面临风电行业经营业 绩下降的风险。

（二）下游客户所属行业集中度较高的风险 

公司的主要产品为状态监测与故障诊断系统，结合行业的需求及自身技术特 点，2018 年度至 2020 年度，公司将主要生产、研发以及销售的侧重点集中运用 于风电、石化及冶金等领域。2018 年度至 2020 年度，来自上述行业的收入占公 司主营业务收入的比例分别为 90.44%、87.14%和 88.51%，集中度较高；其中对 风电行业客户的销售占公司主营业务收入的比例分别为 62.81%、51.10%和 48.62%，销售占比较高。未来若上述行业受到行业政策、宏观经济形势等因素的 不利影响发生重大不利变化，或上述行业客户对公司产品需求量下降，或公司在 上述领域的市场份额下降，或在其他行业的市场拓展不及预期，将对公司的生产 经营活动产生不利影响。

（三）应收账款回收的风险 

2018 年末至 2020 年末，公司应收账款分别为 12,398.85 万元、14,912.44 万元和 14,831.12 万元，占各期末流动资产的比例分别为 54.31%、48.45%和 36.82%，公司应收账款呈增长趋势。此外，2018 年末至 2020 年末公司逾期应收 账款金额分别为 6,695.34 万元、6,829.82 万元和 9,952.70 万元，占应收账款 及合同资产比例分别为 47.96%、40.13%和 48.57%，应收账款逾期比例较高。2018 年末至 2020 年末公司应收账款坏账准备余额分别为 1,562.77 万元、2,106.16 万元和 1,928.87 万元，其中由于客户财务困难等原因单项计提坏账的金额分别 为 131.50 万元、345.87 万元和 643.07 万元。2018 年末至 2020 年末公司逾期应 收账款期后回款金额分别为 5,765.03 万元、5,217.95 万元和 2,180.01 万元， 逾期应收账款期后回款比例分别为 86.11%、76.40%和 21.90%。未来，随着公司 营业收入的快速增长，应收账款余额和应收账款逾期金额均可能持续增加。

公司主要客户属于风电、石化、冶金领域且多为大型企业，付款周期较长。如果未来客户受到行业市场环境变化或国家宏观政策等因素的影响，经营情况或 财务状况等发生重大不利变化，或公司应收账款管理不当，可能存在应收账款不 能按期收回或无法收回产生坏账的风险，进而对公司业绩和生产经营产生不利影响。

（四）市场竞争加剧的风险 

随着我国工业设备状态监测技术不断升级、故障诊断整体水平的不断提高以 及国家工业智能化不断推进，工业设备状态监测与故障诊断的应用领域十分广 阔，行业市场逐步进入高速发展的阶段，不断吸引新进入者通过直接投资、产业 转型或收购兼并等方式参与竞争，同时，上下游企业及其他工业监测领域企业亦 存在进入工业设备状态监测市场参与竞争的可能，随着更多的企业进入到该行业 中，市场竞争日益激烈。2018 年度至 2020 年度，受到风电行业政策及客户需求的影响，发行人主要 产品中的有线系统售价分别为 25,554.63 元/套、26,612.70 元/套和 22,269.78 元/ 套，整体呈现下降趋势。公司无线监测系统（升级版）销售单价分别为 36,382.57 元/套、36,779.77 元/套和 40,528.81 元/套，整体保持稳定；公司手持系统产品销 售单价分别为 12,289.78 元/套、16,325.24 元/套和 8,533.79 元/套，手持系统产品 单价波动较大，主要原因系产品结构变化所致。如果未来公司在技术、产品以及 服务上不能积极采取有效措施进行应对，不能适应市场竞争加剧的情形，持续提 升技术研发能力，则可能面临竞争优势被削弱、市场拓展受限、市场占有率降低、 产品价格下降等风险。未来，公司将根据市场需求调整自身产品价格，不排除未 来公司产品单价存在继续下降，经营业绩增速放缓甚至下滑的风险。

（五）经营业绩季节性波动的风险 

2018 年度至 2020 年度，公司第四季度主营业务收入占比分别为 78.86%、 75.17%和 42.25%，公司主要客户属于风电、石化、冶金领域且多为大型企业， 通常采取预算管理和产品集中采购制度，一般在上年末编制项目预算，次年上半 年完成预算审批，年中或下半年组织采购。受此影响，公司主要客户采购具有明 显的季节性，工程建设和设备安装等主要集中在下半年尤其是第四季度，公司经 营业绩存在一定的季节性波动风险。公司收入呈现季节性波动，但员工工资、研 发费用、固定资产折旧等各项费用在年度内均衡发生，因此可能会造成公司出现 季节性亏损或盈利较低的情形。经营业绩季节性波动对公司资金管理能力提出了 更高的要求，若公司在资金使用和融资安排等方面不能有效应对季节性波动，则可能对公司的生产经营造成不利影响。

（六）期间费用率较高的风险 

2018 年度至 2020 年度，公司期间费用金额分别为 6,791.85 万元、9,429.00 万元和 12,917.75 万元，其占营业收入的比重分别为 60.04%、52.35%和 48.97%。未来公司将继续保持较高的研发和销售投入，期间费用率可能会维持在较高水 平。期间费用的投入与效益产生之间存在一定的滞后效应，若增加的收入未能抵 消增加的期间费用带来的影响，则会对公司经营业绩产生一定不利影响。2018 年度至 2020 年度的报告期内，公司加大客户开发和市场开拓力度，销 售人员数量及平均薪酬逐年增加，为开拓新客户和新行业应用领域而产生的宣传 推广等费用增加，导致相关费用开支较大，2018 年和 2019 年公司销售费用率分 别高出同行业可比公司平均水平 7.94 和 5.40 个百分点。公司 2018 年度至 2020 年度营业收入复合增长率为 52.70%，若未来公司收入增长放缓且销售费用率长 期处于较高的水平，将对公司经营业绩带来不利影响。 

（七）募投项目新增固定资产折旧导致业绩下降的风险 

发行人本次拟募集资金用于设备智能监测系统产业化项目、数据中心建设项 目和研发中心建设项目，募集资金投资项目实施完成后，公司固定资产规模将大 幅提高。根据公司的固定资产折旧政策测算，本次募投项目建成投产后公司将增 加固定资产原值 38,262.76 万元，预计每年增加折旧 2,873.35 万元，折旧金额 增幅较大。如本次募投资项目不能较快产生效益以弥补新增固定资产折旧或募投 项目实际效益低于预期，则本次募投项目新增折旧将对公司经营业绩带来不利影 响。 

（八）经营性现金流量波动的风险 

2018 年度至 2020 年度，公司经营活动现金流量净额分别为-609.75 万元、 3,072.30 万元和 1,897.37 万元。因客户付款审批周期相对较长、持续的新增订 单投入和季节性因素等影响，公司经营活动产生的现金流量净额低于净利润。2018 年度至 2020 年度，公司经营活动产生的现金流量净额波动较大，且与公司 净利润存在一定差异。随着公司经营规模的不断扩大，公司应收账款、存货等经 营性流动资产占用规模不断增加，公司营运资金需求日益增加。公司经营活动现金流量净额的波动可能导致公司出现营运资金短期不足的风险。

来源

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